Co je omezené zásoby?
Omezené akcie se vztahují k neregistrovaným vlastnickým podílům v korporaci, které jsou vydávány korporátním přidruženým společnostem, jako jsou vedoucí pracovníci a ředitelé. Zásoby s omezeným přístupem jsou nepřenosné a musí se s nimi zacházet v souladu se zvláštními předpisy Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Účelem omezení je zabránit předčasnému prodeji, které by mohlo nepříznivě ovlivnit společnost. Obvykle je k dispozici k prodeji na základě odstupňovaného harmonogramu, který trvá několik let. Omezená zásoba se označuje také jako „zásoba dopisů“ a „položka 1244 zásob“.
Typy akcií: autorizované, nevypořádané, plovoucí a omezené akcie
Jak funguje omezené zásoby
Omezené akcie se staly populárnější v polovině roku 2000, protože společnosti musely vydávat dotace na opce na akcie. Často se používá jako forma odměny zaměstnancům, v takovém případě se obvykle stává převoditelnou, tj. Závisí na splnění určitých podmínek, jako je nepřetržité zaměstnání po určitou dobu nebo dosažení konkrétních milníků vývoje produktů., cíle na akcii (EPS) nebo jiné finanční cíle.
Zasvěcenci jsou po fúzích a akvizicích, upisovacích činnostech a přidruženém vlastnictví dostávají omezené zásoby, aby se předešlo předčasnému prodeji, které by mohlo nepříznivě ovlivnit společnost. Výkonný pracovník může ztratit omezené zásoby, pokud opustí společnost, nesplní podnikové nebo osobní výkonnostní cíle nebo dojde-li k omezení obchodování s SEC. Předpisy SEC, kterými se řídí obchodování s omezenými akciemi, jsou uvedeny v SEK Pravidle 144, které popisuje registraci a veřejné obchodování s omezenými zásobami a omezení doby držení a objemu.
Výkonný pracovník, který opouští společnost, nesplňuje výkonnostní cíle nebo dochází k omezení obchodování s SEC, může ztratit omezené zásoby.
Tyto akcie mohou být omezeny ustanovením o dvojím spuštění. To znamená, že akcie zaměstnance se stávají neomezenými, pokud společnost získá jiný a zaměstnanec je propuštěn při restrukturalizaci, která následuje.
Klíč s sebou
- Omezené akcie jsou formou výkonné kompenzace nabízené korporacemi. Nejběžnější jsou v zavedených společnostech, které chtějí motivovat zaměstnance tím, že jim poskytnou majetkovou účast. Omezené akcie představují skutečné vlastnictví akcií, ale přicházejí s podmínkami načasování jejich prodeje. účelem omezení je zamezit předčasnému prodeji, který by mohl nepříznivě ovlivnit společnost, a také motivovat manažery, aby sladili své zájmy s budoucností společnosti.
Omezené skladové jednotky vs. omezené skladové ceny
Dvě varianty omezených zásob jsou omezené skladové jednotky (RSU) a omezené ceny akcií. Akciová jednotka s omezeným přístupem je příslib, který zaměstnavatel vydá zaměstnavateli, aby v budoucnu v daném čase poskytl zaměstnanci určitý počet akcií společnosti. Jelikož RSU ve skutečnosti nejsou akcie, ale pouze právo na slíbené akcie, nemají žádná hlasovací práva. K obdržení zásob musí být provedeno RSU. Jednotka RSU, která je převedena na akcii, má standardní hlasovací práva pro danou třídu vydaných akcií.
Omezená cena akcií je podobná RSU v mnoha ohledech, s výjimkou skutečnosti, že tato cena přichází také s hlasovacími právy. Důvodem je to, že zaměstnanec vlastní akcie ihned, jakmile je přidělen. Obecně RSU představuje akcie, ale v některých případech se zaměstnanec může rozhodnout pro získání peněžní hodnoty RSU namísto ocenění akcií. To neplatí pro omezené ceny akcií, které nelze vykoupit za hotovost.
Zdanění omezených zásob
Zdanění omezených zásob je složité a řídí se oddílem 1244 zákoníku o vnitřních příjmech (IRC). Akcionáři s omezeným přístupem platí daň z kapitálového zisku nebo ztráty představované rozdílem mezi cenou akcie v den, kdy je vázána, a dnem jejího prodeje. Kromě toho, omezené zásoby jsou zdanitelné jako běžný příjem v roce, ve kterém platí. To je v rozporu s opcemi na akcie, které jsou zdaňovány, když zaměstnanec uplatní svou možnost, nikoli v okamžiku, kdy jsou na ně převedeny.
Částka pro akcie s omezeným pohybem, které musí být vykázány jako výnos, je reálná tržní hodnota akcie k datu nabytí mínus její původní realizační cena. Omezený akcionář však může pro účely výpočtu běžné daně z příjmu zvolit volbu podle § 83 písm. V takovém případě musí být daňový výměr uhrazen dříve, ale může být podstatně nižší, pokud se hodnota akcií mezi datem poskytnutí a datem nabytí práva zlepší. Riziko přijetí této volby je, že pokud omezený akcionář opustí společnost před získáním akcií, akcie propadnou a již zaplacené daně jsou nevratné.
