Co je to kupón Ex?
Ex-kupón je dluhopis nebo prioritní akcie, které nezahrnují výplatu úroku ani dividendu při nákupu nebo prodeji. Dluhopis, který je ex kuponem, se prodává nebo kupuje s vědomím, že investor neobdrží další platbu kupónu z dluhopisu. Při nákupu dluhopisů by se měla brát v úvahu nedostatečná výplata úroků a podle toho diskontovat.
Ex-kupón je také označován jako ex-úrok.
Pochopení Ex Coupon
Období, kdy se kupónům vyplácejí kupóny, je zveřejněno v záhlaví dluhopisů v době vydání. Některé dluhopisy vyplácejí úroky ročně, jiné to pololetně, čtvrtletně nebo měsíčně. Kupónový úrok je placen majiteli rekordu. Pokud investor zakoupí dluhopis někdy mezi poslední platbou kupónu a následující platbou kuponu, obdrží úrok jako vlastník dluhopisu. Částka úroku za toto období, která bude připsána na účet kupujícího, se nazývá naběhlý úrok.
Protože však kupující nezískává veškerý úrok vzniklý v tomto období, musí prodávajícímu dluhopisu zaplatit část úroku, kterou prodávající získal před prodejem dluhopisu. Předpokládejme například, že dluhopis má fixní kupón, který má být každoročně 1. a 1. prosince vyplácen pololetně. Pokud držitel dluhopisu prodá tento dluhopis 1. října, kupující obdrží platbu kupónu k následujícímu plánovanému datu kuponu, 1. prosince. V tomto případě musí kupující zaplatit prodávajícímu úrok vzniklý od 1. června do 1. října. Tento úrok je vložen v kupní ceně dluhopisu.
Kupní cena dluhopisu může mít dvě podoby - kupón kupónový a kupón ex-kupón. Ve Spojených státech se s dluhopisy vždy obchoduje kupón s kupónem, tedy s kupónem. Cena kumulativního kupónu pro obchodování s dluhopisy se označuje jako plná nebo špinavá cena, což je dohodnutá kupní cena plus naběhlý úrok. Některé dluhopisové trhy mimo americký obchodní ex-kupón, tj. Bez kupónu. Kupující těchto dluhopisů zaplatí za dluhopisy pouze dohodnutou kupní cenu (čistá cena) a vzdají se další platby kupónem. Prodávající shromažďuje a uchovává další splatný úrok po prodeji, protože k tomuto datu je zaregistrován jako držitel dluhopisu. Protože však kupující bude vlastnit dluhopis v malém zlomku kuponového období, musí mu prodávající zaplatit úrok, který během tohoto krátkého období naroste.
Datum ex-kupónu lze definovat jako datum, ke kterému musí dojít, pokud má kupující obdržet nadcházející kupón. Datum ex-kupónu je první den, kdy se dluhopis začne obchodovat, aniž by k němu byl připojen kupon. Pokud je dluhový cenný papír zakoupen v den ex kuponu nebo později, prodávající si vyhrazuje právo na další splatnou úrokovou platbu a do dluhopisu není zahrnut žádný kupón. Investor proto musí koupit nebo prodat aktivum před datem ex-kupon, aby jej získal s kupónem s ním spojeným.
