Krátký prodej je v podstatě kupní nebo prodejní transakce opačně. Investor, který chce prodat akcie, si je půjčí od makléře, který akcie prodá ze soupisu jménem osoby usilující o prodej krátkých.
Jakmile jsou akcie prodány, peníze z prodeje jsou připsány na účet krátkého prodejce. Makléř ve skutečnosti půjčil akcie krátkému prodejci. Krátký prodej musí být nakonec uzavřen tím, že prodávající koupí stejné množství akcií, se kterými splatí půjčku od svého makléře. Tato akce je známá jako krytí. Akcie, které prodávající koupí zpět, jsou vráceny makléřovi, čímž se transakce uzavře. Ideální situace pro prodávajícího nastane, když cena akcií klesne a on nebo ona může koupit akcie za nižší cenu, než je krátká prodejní cena.
Klíč s sebou
- Při krátkém prodeji si investor půjčí akcie, o kterých si myslí, že se do nadcházejícího data vyprší. Investor pak prodá akcie, které si půjčil, kupujícím ochotným zaplatit aktuální cenu. Investor čeká, až cena vypůjčených akcií poklesne že je mohou koupit zpět za nižší cenu, než je vrátí makléři.Ale pokud akcie neklesnou a místo toho vzrostou, bude je muset investor koupit zpět za vyšší cenu, než kolik zaplatil, a tak ztratit peníze.
Odvolání na krátký prodej
Proč lidé používají krátký prodej? Obchodníci ji mohou použít jako spekulace, riskantní obchodní strategii, ve které existuje potenciál jak pro velké zisky, tak pro velké ztráty. Někteří investoři jej mohou použít jako zajištění proti možnosti ztráty peněz na sázku na stejné nebo související cenné papíry. Zajištění zahrnuje vystavení rizika započtení, aby bylo možné čelit potenciálnímu negativnímu dopadu sázky na konkrétní bezpečnost.
Příklad krátkého prodeje
Pro ilustraci procesu krátkého prodeje zvažte následující příklad. Prodejce prochází makléřem a žádá o prodej 10 akcií akcie, která je aktuálně za 10 USD za akcii. Makléř souhlasí a prodávajícímu je připsána částka 100 USD z výnosu z prodeje. Předpokládejme, že v krátkodobém horizontu akcie klesnou na 5 USD za akcii. Prodejce použije 50 USD z těchto 100 USD na nákup 10 akcií, aby splatil makléři transakci a uzavřel transakci.
Zbývající zisk prodávajícího je 50 USD. Samozřejmě, pokud akcie zvýší cenu a nutí krátkého prodávajícího, aby je koupil za vyšší cenu, než je krátká prodejní cena, prodávající utrpí ztrátu.
Krátký prodej je ze své podstaty velmi riskantním problémem s rizikem ztráty peněz na krátkém prodeji, protože cena aktiva může narůstat neurčitě.
Náklady na čekání
Doba, kterou může prodávající držet krátce prodané akcie před jejich zpětným odkoupením, závisí na datu vypršení platnosti. Držení akcií po dlouhou dobu, zatímco čekání na bezpečnost se posune výše, však není bez nákladů.
Prodávající musí vzít v úvahu úrok účtovaný brokerem na maržovém účtu, který je vyžadován pro krátký prodej. Prodávající musí také vzít v úvahu dopad peněz, které jsou svázány při krátkém prodeji, který tedy není k dispozici pro jiné transakce.
