Měření neobvyklé institucionální aktivity historicky přineslo předzvěstné markery, které určovaly místní vrcholy krátkodobého trhu. Tyto spouštěče také poskytují příležitostné vstupní body pro ty, kteří čekají na stažení, aby se mohli účastnit tohoto víceletého trhu s býky. Tento překoupený signál je poměrně vzácný a naposledy byl vyhozen 24. ledna 2018 a téměř o dva týdny později (8. února 2018) klesl Russell 2000 ETF (IWM) o 8, 51%. Ten prekrytý signál jsem tehdy zakryl.
V Mapsignals měříme potenciální neobvyklou institucionální aktivitu denně a pomocí těchto neobvyklých datových bodů nákupu / prodeje vykreslíme poměr. V průběhu let jsme zjistili, že v této sadě dat jsou vrcholy, které se shodují s vrcholy místního trhu, když poměr silně klesá ve prospěch neobvyklé obchodní činnosti… pravděpodobné nákupy. Tato období mají tendenci vykazovat extrémní bujarost a často nás upozorňují na body, kde je tržní rychlost neudržitelná a je způsobena krátkodobým návratem.
Tyto pullbacky jsou zdravé a mohou být skvělým vstupním bodem pro ty, kteří trpělivě čekají na získání dlouhých akcií. Nejnovější signál překoupeného zboží spustil ráno 7. února 2019 a na základě historie jsme přesvědčeni, že trh by mohl být blízko svého místního vrcholu a že by mohl být zpětný tah dopředu, nebo by mohla zpomalit rychlost nedávné rally. Jsme na trhu dlouhodobě býčí a věříme, že jakékoli smysluplné pullbacky by měly být použity jako příležitost k nákupu.
V níže uvedeném grafu definujeme poměr jako 25denní klouzavý průměr našich nákupních / prodejních signálů překrytý Russellem 2000. Poměr se pohybuje mezi 0% a 100%. Hodnota blížící se 25% (zelená) naznačuje přeprodaný trh (v zelené), přičemž prodejní signály výrazně převažují nad nákupními signály, a hodnoty nad 80% naznačují překoupený trh (v červené barvě), přičemž nákupní signály výrazně převažují nad prodejními signály.
www.mapsignals.com
Níže je uveden přehled nedávné historie v dřívějších dobách, kdy jsme dosáhli překoupení (červená). Ukazuje, že průměrné forwardové výnosy bývají záporné. Ale opět jsme dlouhodobí býci a tento poměr využíváme jako příležitost k vyzvednutí skvělých zásob po stažení.
www.mapsignals.com
Co to všechno znamená? V zásadě to znamená, že úroveň nákupu ve vztahu k prodeji je extrémní a existuje dobrá šance, že se prodej zvedne. Jak je vidět na výše uvedeném grafu, poměr má sklon nezůstávat dlouho v červené oblasti.
Sečteno a podtrženo
Je neobvyklé, že neobvyklé nákupy dosáhnou současné úrovně. Na základě historie se prodejní úrovně začnou zvyšovat, jakmile náš poměr klesne z červené oblasti. Tento signál překoupenosti se spustil a věříme, že trajektorie trhu je způsobena krátkodobým zpětným tahem. Vidíme tedy potenciální příležitost pro investory pacientů k vyzvednutí akcií na nižší úrovni v případě, že dojde k protažení trhu.
