Rozhodnutí Federálního rezervního systému odložit zvýšení úrokových sazeb až do roku 2020 by mohlo v nadcházejících měsících podpořit americké domy v domácnosti a potenciálně ukončit korekci sektoru po 14 měsících medvědí cenové akce. 20-letý dluhopisový fond iShares Barclay Treasury Bond Fund (TLT) odráží tento optimismus a zvedá se k odporu na místě od ledna 2018. Úraz by dohodu zpevnil a rozvíjel by se současně s nižšími hypotečními sazbami.
Guvernéři konečně hodili ručník a připustili, že tento ekonomický cyklus vzdoruje tradičním očekáváním. Obyvatelé domů bojovali poté, co se Fed pustil do agresivní politiky úrokových sazeb v roce 2018, jejímž cílem bylo omezit inflaci, která měla podle očekávání narůstat v reakci na silný ekonomický růst a nízkou nezaměstnanost. Mzdy však s růstem zaměstnanosti selhaly, zatímco obchodní napětí udržovalo víčko na cenách výrobců, a to navzdory inflační povaze těchto politik.
Obrat však stále přináší značná rizika, protože Fed by se mohl obávat údajů, které předpovídají recesi na začátku nového desetiletí. Pokud ano, prodej domů může pokračovat v klesající cestě i při nižších hypotečních sazbách. To se však zdá nepravděpodobné, protože spousta kupujících čeká na vedlejší kolej poté, co nesplnila podmínky pro půjčky za vyšší sazby. Pokles by mohl mnohé z těchto diskvalifikací zvrátit, čímž by náklady na nákup odpovídaly příjmům rodiny.
TradingView.com
20letý dluhopisový fond iShares Barclay Treasury Bond Fund (TLT) se v roce 2011 vrátil zpět na maximum v roce 2011 na 123, 15 USD a vypukl o rok později, ale tento nárůst nepodařilo generovat nákupní zájem. Do července 2016 zveřejnila dvě nominálně vyšší maxima a po listopadových volbách se prodala a do listopadu 2018 vstoupila do mělkého sestupného trendu, který v listopadu 2018 dosáhl čtyřletého minima na 11, 90 USD. Fond se vrátil zpět na 200týdenní exponenciální klouzavý průměr (EMA) na na konci roku a tuto úroveň testoval za poslední tři měsíce.
Tato cenová akce nyní dokončila inverzní model zakřivení hlavy a ramen, který se po úderu zacílí na nejvyšší hodnotu 2017 poblíž $ 130. Třicetiletá pevná hypotéka klesá od maxima na 4, 94% v listopadu 2018 a v reakci na býčí vývoj by mohla klesnout na 4, 00%. To by zase znamenalo nejnižší hypoteční sazbu dostupnou spotřebitelům od ledna 2018.
TradingView.com
Americký index domácí výstavby iShares Dow Jones ETF (ITB) byl zveřejněn za 48, 62 USD v květnu 2006 a na začátku roku 2007 vstoupil do strmého sestupného trendu, čímž zaznamenal nižší minima do historického minima března 6, 33 USD. Následující vlna zotavení se v roce 2013 zastavila v polovině 20. let 20. století a vrhla se do mělké trajektorie, která přidala pouhých 5 bodů do maxima srpna 2015 na 29, 86 USD. V březnu 2017 vypukla nad tuto úroveň odporu a vykázala působivé zisky do ledna 2018, kdy fond obrátil pouze tři body pod maximum z roku 2006.
Následný pokles našel podporu po propíchnutí 200týdenní EMA v prosinci, zatímco odraz v lednu znamenal čtvrtou úspěšnou obranu klouzavého průměru od roku 2013. První kvartál se zastavil na 200denní EMA rezistenci na začátku února a zahájil test to trvá téměř dva měsíce. Po rozhodnutí Fedu se fond obrátil na vyšší než průměrný objem výše, ale k očištění klouzavého průměrného odporu se musí shromáždit nad 26, 13 USD.
Ohio's M / I Homes, Inc. (MHO) a Arizonská společnost Meritage Homes Corporation (MTH) vyřezaly nejostřejší cenové vzorce v tomto odvětví, přičemž obě akcie seděly na vrcholu svých 200denních EMA poprvé za několik měsíců. MHO však přilákala mnohem větší zájem o nákup než MTH, přičemž hodnoty akumulace se držely blízko středu víceletého rozmezí. To je dobré pro vyšší ceny, ale skeptičtí investoři si možná budou chtít prozatím sedět na svých rukách a čekat na zvýšení prodeje nových domů, než se zavázali kapitálem.
Sečteno a podtrženo
Rozhodnutí Federálního rezervního systému pozastavit zvyšování úrokových sazeb by mohlo přinést oživení v sektoru homebuildingů, přičemž větší podíl tisíciletí by byl způsobilý pro tradiční hypotéky.
