Co je to finanční expozice?
Finanční angažovanost je částka, kterou může investor v případě ztráty investice ztratit. Například finanční angažovanost spojená s nákupem automobilu by byla počáteční částka investice minus pojistená část. Znalost a pochopení finanční expozice, která je alternativním názvem rizika, je zásadní součástí investičního procesu.
Klíč s sebou
- Finanční expozice označuje riziko spojené s investicí a označuje množství peněz, které investor investuje. Zkušení investoři se obvykle snaží optimálně omezit svou finanční expozici, což pomáhá maximalizovat zisky. Alokace portfolia a diverzifikace portfolia jsou široce používanými strategiemi řízení finanční expozice..
Finanční expozice vysvětlena
Obecně platí, že investoři se vždy snaží omezit svou finanční angažovanost, což pomáhá maximalizovat zisky. Například, pokud 100 akcií akcií nakoupených za 10 USD na akcii by se ocenilo na 20 USD, prodej 50 akcií by vyloučil finanční expozici. Původní nákup stál investora 1 000 USD. Jak akcie oceňují, prodej 50 akcií za 20 USD vrací počáteční podíl investorů. Touto metodou se rozumí „sundávání peněz ze stolu“.
Jediným rizikem do budoucna by byl zisk dosažený, protože investor již vrátil částku jistiny. Naopak, kdyby akcie klesly z původní kupní ceny 10 USD na 5 USD za akcii, investor by ztratil polovinu původní částky jistiny.
Finanční expozice se nevztahuje pouze na investice na akciovém trhu, ale existuje vždy, když jednotlivec může ztratit jakoukoli z vynaložené jistiny. Nákup domu je vynikajícím příkladem finanční expozice. Pokud hodnota nemovitosti klesne a majitel domu prodá za nižší cenu než původní kupní cena, majitel domu vykáže ztrátu z investice.
Snížení finanční expozice
Nejjednodušší způsob, jak minimalizovat finanční angažovanost, je vložit peníze do investic chráněných jistotou s malým až žádným rizikem. Depozitní certifikáty (CD) nebo spořicí účty jsou dva způsoby, jak drasticky snížit finanční expozici. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) zaručuje investice do CD i spořicího účtu až do výše kvalifikovaného krytí 250 000 USD. Investice však bez rizika poskytuje malou návratnost. Také, pokud je finanční angažovanost nízká, ponechává konzervativního investora zranitelného vůči jiným rizikům, jako je inflace.
Dalším způsobem, jak snížit finanční angažovanost, je diverzifikace mezi mnoha investicemi a třídami aktiv. Pro vytvoření méně volatilního portfolia by měl mít investor kombinaci akcií, dluhopisů, nemovitostí a dalších různých tříd aktiv. V rámci akcií by mělo dojít k další diverzifikaci tržních kapitalizací a expozice vůči domácím a mezinárodním trhům. Pokud investor diverzifikuje své portfolio úspěšně do mnoha tříd aktiv, měl by snížit celkovou volatilitu. Pokud se trh stane medvědí, nekorelované třídy aktiv minimalizují nevýhody.
Příklad finanční expozice v reálném světě
Zajištění je další způsob, jak snížit finanční expozici. Existuje mnoho způsobů, jak zajistit portfolio nebo investici. Společnost New York Times v roce 2007 informovala, že Southwest Airlines kupovaly budoucí smlouvy o ropě za nižší ceny v očekávání jako zajištění. Později, když ceny ropy prudce stoupaly a způsobovaly leteckému průmyslu zvyšování cen letenek a snižování marží, jihozápad udržoval své nižší ceny letenek. Tato dostupnost nižších cen vstupenek způsobila, že si zákazníci mohli koupit vstupenky na jihozápad, bez ohledu na věrnost značce.
Investor se může zajišťovat na akciovém trhu pomocí opcí, inverzních burzovních fondů nebo fondů orientovaných na medvědy. Zlato je jedním z nejčastějších zajištění a obvykle ho oceňuje s nafukujícím se dolarem nebo těkavými trhy.
