Jaký je poměr finančních závazků (FOR)?
Míra finančních závazků je poměr dluhových plateb domácností k celkovému disponibilnímu příjmu ve Spojených státech a je vytvářena jako národní statistika Federálním rezervním systémem. Měří, kolik příjmů domácnosti se utrácí za splácení dluhů a jiných finančních závazků.
Toto opatření, které je určeno k zachycení podílu příjmů po zdanění domácnosti povinných k splacení dluhu (jako jsou hypotéky, HELOC, platby za půjčky na auto a úroky z kreditních karet), se vypočítá jako poměr agregovaných požadovaných plateb dluhu (úrok a hlavní) agregovat příjmy po zdanění. Je to jediné národní ekonomické měřítko břemene zadlužení domácností a dalších závazků z rozpočtu domácností.
Tato data jsou vytvářena čtvrtletně. Fed jej však neuvádí v publikovaném harmonogramu a podléhá nepředvídatelným revizím a zpožděním. Protože data pocházejí z řady jiných zdrojů, jsou její řady čtvrtletně revidovány, aby odrážely úplnější informace. Revize mohou být velké nebo malé v kterémkoli daném čtvrtletí, aniž by to bylo známo předem.
Poměr finančních závazků vysvětlen
Poměr finančních závazků je širším měřítkem než poměr dluhové služby pro domácnost (DSR). Kromě požadovaných hypotečních splátek a plánovaných splátek spotřebitelských dluhů, které zahrnují DSR, FOR zahrnuje splátky nájemného za nemovitost obývanou nájemcem, platby za leasing automobilů, pojištění majitelů domů a platby daně z nemovitostí.
Poměr dluhové služby pro domácnost (DSR) je poměr celkových požadovaných dluhových plateb domácností k celkovému disponibilnímu příjmu. DSR je rozdělen do dvou částí. Hypoteční DSR a spotřebitelská DSR činí DSR. Hypotéka DSR je celková čtvrtletní požadovaná splátka hypotéky dělená celkovým čtvrtletním disponibilním osobním příjmem.
Spotřebitelská DSR je celková čtvrtletní splátka spotřebitelských dluhů dělená celkovým čtvrtletním disponibilním osobním příjmem. Míra finančních závazků je širším měřítkem než ukazatele dluhové služby. Zahrnuje platby nájemného za nemovitost obývanou nájemcem, platby za pronájem automobilu, pojištění majitelů domů, revolvingový úvěr a platby daně z nemovitostí.
Zahrnutí položek, jako jsou platby nájemného za primární bydliště a další výdaje spojené s bydlením, odráží rostoucí vlastnictví domácnosti v sektoru domácností. Zahrnutí plateb za leasing automobilů odráží růst trhu s leasingem automobilů.
V průběhu času se zátěž finančních závazků, kterým čelí americké domácnosti, bude lišit v závislosti na změnách dluhu, úrokových sazeb a příjmu. Čím vyšší je FOR, tím vyšší je riziko, že domácnosti nebudou schopny dostát svým finančním závazkům.
Omezení poměru finančních závazků
Stejně jako většina ostatních jednotlivých opatření hospodářské činnosti má FOR několik slabostí a omezení. Jakákoli makroekonomická analýza používající toto opatření by měla být kombinována s dalšími údaji. Mezi nejčastěji citované slabiny patří:
- data nejsou zveřejňována podle zveřejněného harmonogramu, ani nejsou zveřejňována předem oznámená významná zpoždění od konce čtvrtletí, která podléhají nepředvídatelným revizím pouze agregovaným a národním - nejsou k dispozici žádné demografické ani regionální podrobnosti
