Co je realizovaný výnos?
Realizovaný výnos je skutečný výnos získaný během doby držení investice a může zahrnovat dividendy, výplaty úroků a další peněžní výplaty. Termín lze použít na dluhopisy prodané před datem splatnosti nebo na výplatu dividend. Realizovaný výnos z dluhopisů obecně zahrnuje výplaty kupónů obdržené během doby držení, plus nebo mínus změna hodnoty původní investice, počítané na ročním základě.
Porozumění Realized Yield
Realizovaný výnos z investic s daty splatnosti se ve většině případů bude pravděpodobně lišit od uvedeného výnosu do splatnosti. Jedna výjimka nastává, když je dluhopis nakoupen a prodán za nominální hodnotu, což je také výkupní cena dluhopisu při splatnosti. Například dluhopis s kupónem 5%, který je nakoupen a prodán za nominální hodnotu, poskytuje realizovaný výnos 5% za dobu držení. Stejný dluhopis vykoupený v nominální hodnotě, když dozrává, poskytuje výnos do splatnosti 5%. Za všech ostatních okolností se realizované výnosy počítají na základě přijatých plateb a změny hodnoty jistiny vzhledem k investované částce.
Realizované výnosy s dluhopisy
Realizovaný výnos je celkový výnos při prodeji dluhopisu před splatností. Například dluhopis splatný za tři roky s kupónem 3% nakoupeným za nominální hodnotu 1 000 USD má výnos do splatnosti 3%. Pokud je dluhopis prodán přesně jeden rok po nákupu za 960 $, ztráta jistiny je 4%. Kupónová platba ve výši 3% přináší realizovaný výnos na záporné 1%. Pokud se stejný dluhopis prodá o rok později za 1 020 USD za 2% nárůst jistiny, realizovaný výnos se zvýší na 5% díky 3% kuponové platbě.
Předčasné stažení CD
Certifikát vkladových investorů, kteří vyplácejí peníze před datem splatnosti, se často účtuje pokuta. Na dvouletém CD je typický trest za předčasný výběr úroku šest měsíců. Řekněme například, že investor, který vyplácí dvouleté CD s výplatou 1% po jednom roce, získá úrok 1 000 $. Trest šest měsíců se rovná 500 $. Po zaplacení pokuty investor investuje 500 dolarů za jeden rok za realizovaný výnos 0, 5%.
Fondy s pevným výnosem
Výpočet realizovaného výnosu se vztahuje také na fondy obchodované na burze (ETF) a další investiční nástroje bez data splatnosti. Například investor, který drží ETF platící 4% úrok přesně za dva roky a prodává za 2% zisk, získal 4% ročně. Zisk jistiny se amortizuje v průběhu dvouletého období držení za 1% zisk ročně, čímž se realizovaný výnos zvýší na 5% ročně.
