Podle pololetního průzkumu objemu devizového výboru za duben 2012 je denně devizový spotový obchod v průměru téměř 4, 3 miliardy USD. Vzhledem k tomu, že tolik účastníků, z nichž většina obchoduje ze spekulativních důvodů, je zásadní, aby se na devizovém trhu dostal náskok. Základní analýza poskytuje široký pohled na pohyby měnového páru a technická analýza definuje trendy a pomáhá izolovat body obratu. Indikátory sentimentu jsou dalším nástrojem, který může obchodníky upozornit na extrémní podmínky a pravděpodobné zvraty cen, a lze je použít ve spojení s technickou a fundamentální analýzou.
Indikátory sentimentu
Ukazatele sentimentu ukazují procento nebo hrubá data o tom, kolik obchodů nebo obchodníků zaujalo určitou pozici v měnovém páru. Předpokládejme například, že existuje 100 obchodníků obchodujících s měnovým párem; pokud 60 z nich je dlouhých a 40 je krátkých, pak 60% obchodníků je dlouho na měnovém páru.
Když procento obchodů nebo obchodníků na jedné pozici dosáhne extrémní úrovně, indikátory sentimentu se stanou velmi užitečnými. Předpokládejme, že náš výše uvedený měnový pár stále roste a nakonec 90 ze 100 obchodníků je dlouhých (10 je krátkých); zbývá jen velmi málo obchodníků, kteří trend stále zvyšují. Sentiment naznačuje, že je čas začít sledovat změnu ceny. Když se cena pohybuje níže a ukazuje signál, že dosáhla vrcholu, obchodník s sentimentem vstoupí krátce, za předpokladu, že ti, kteří jsou dlouho, budou muset prodat, aby se vyhnuli dalším ztrátám, když cena klesne.
Ukazatele sentimentu nejsou přesnými signály nákupu nebo prodeje. Počkejte, až cena potvrdí obrat, než začnete působit na signály sentimentu. Měny mohou zůstat na extrémních úrovních po dlouhou dobu a obrat se nemusí okamžitě projevit.
„Extrémní úrovně“ se budou lišit od páru k páru. Pokud se cena měnového páru historicky obrátila, když nákup dosáhne 75%, když počet dluhů opět dosáhne této úrovně, je pravděpodobné, že pár je v extrému, a měli byste sledovat známky změny ceny. Pokud se jiný pár historicky obrátil, když je asi 85% obchodníků krátkých, budete sledovat obrat na této procentuální úrovni nebo před ní.
Indikátory sentimentu přicházejí v různých formách az různých zdrojů. Jeden nemusí být nutně lepší než druhý a mohou být použity ve vzájemném spojení nebo specifické strategie mohou být přizpůsobeny informacím, které považujete za nejsnadněji interpretovatelné.
Závazek hlášení obchodníků
Populární nástroj používaný obchodníky s futures je také použitelný pro obchodníky na forexových burzách. Závazek obchodníků (COT) je zveřejňován každý pátek Komisí pro obchodování s komoditními futures. Údaje jsou založeny na pozicích držených od předchozího úterý, což znamená, že data nejsou v reálném čase, ale jsou stále užitečná.
Interpretace skutečných publikací vydaných komisí pro obchodování s komoditami může být matoucí a poněkud umělecká. Proto je mapování dat a interpretace zobrazených úrovní snadnějším způsobem, jak měřit sentiment prostřednictvím zpráv COT.
Barchart.com poskytuje snadný způsob, jak mapovat COT data spolu s konkrétním futures cenovým grafem. Níže uvedený graf ukazuje futures na kontrakty denního nepřetržitého eura (prosinec 2012) s přidaným indikátorem linky závazků obchodníků. Data COT se nezobrazují jako procento z počtu obchodníků krátkých nebo dlouhých, ale spíše jako počet smluv, které jsou krátké / dlouhé.
Obrázek 1. Denní průběžné futures na euro v prosinci
Velké spekulanty (zelená čára) obchodují za zisk a sledují trendy. Reklamy (červená čára) využívají k zajištění futures trhy, a proto jsou protichodnými obchodníky. Zaměřte se na velké spekulanty; zatímco tito obchodníci mají hluboké kapsy, ale nemohou dlouho vydržet ztrátu obchodů. Pokud je na stejné straně trhu příliš mnoho spekulantů, existuje vysoká pravděpodobnost zvratu.
V uvedeném časovém období, kdy byli velcí spekulanti krátcí asi 200 000 smluv, následovala alespoň krátkodobá rally. Toto není definitivní nebo „časově“ extrémní úroveň a může se časem měnit.
Dalším způsobem použití dat COT je hledání křížení. Když se velcí spekulanti přesunou z čisté krátké pozice do čisté dlouhé pozice (nebo naopak), potvrdí to aktuální trend a naznačuje, že je ještě více prostoru k pohybu.
Obrázek 2: Týdenní kontinuální prosince FX FX futures
Zatímco metoda křížení je náchylná k poskytování některých falešných signálů, mezi lety 2010 a 2012 bylo touto metodou zachyceno několik velkých tahů. Když se spekulanti přesunou z čistého krátkého na čistého dlouhého, podívejte se na cenu eurových futures a rozšířením na EUR / USD, aby se zhodnotily. Když se spekulanti přesunou z čisté dlouhé na krátkou, hledejte cenu futures a souvisejících měnových párů na odpisy.
Futures otevřený zájem
Forexový trh je „volně prodejný“, kdy nezávislí makléři a obchodníci z celého světa vytvářejí ned centralizované tržiště. Zatímco někteří makléři publikují objem vytvořený jejich klientskými příkazy, neporovnává se s objemem nebo údaji o otevřených úrokech dostupných z centralizované burzy, jako je futures burza.
Statistiky jsou k dispozici pro všechny obchodované futures kontrakty a otevřený zájem může pomoci odhadnout sentiment. Otevřený zájem, jednoduše definovaný, je počet smluv, které nebyly vypořádány a zůstávají jako otevřené pozice.
Pokud trend měnového páru AUD / USD roste výše, poskytuje zájem o pár futures australský dolar další pohled do páru. Zvyšující se otevřený zájem, když se cena zvyšuje, naznačuje, že trend bude pravděpodobně pokračovat. Vyrovnávání nebo snižování signálů otevřeného zájmu by se uptrend mohl blížit ke konci.
Následující tabulka ukazuje, jak je otevřený zájem obvykle interpretován u futures kontraktu.
Obrázek 3: Interpretace otevřeného zájmu
Data pak musí být použita na devizovém trhu. Například síla v futures na euro (slabost amerického dolaru) bude pravděpodobně nadále tlačit EUR / USD výše. Slabost futures japonských jenů (síla amerického dolaru) bude pravděpodobně tlačit USD / JPY výše.
Informace o objemu futures a otevřených úrokech jsou k dispozici od CME Group a jsou k dispozici také prostřednictvím obchodních platforem, jako je TD Ameritrade's Thinkorswim .
Shrnutí pozic podle makléře
Aby byla zajištěna průhlednost na mimoburzovním devizovém trhu, mnoho forexových brokerů zveřejňuje celkové procento obchodníků nebo obchodů, které jsou v současné době dlouhé nebo krátké v určitém měnovém páru.
Data jsou shromažďována pouze od klientů tohoto makléře, a proto poskytují mikrokosmický pohled na sentiment na trhu. Čtení citů publikované jedním makléřem se může nebo nemusí podobat číslům publikovaným jinými makléři. Malí makléři s několika klienty méně pravděpodobně přesně reprezentují sentiment celého trhu (složený ze všech makléřů a obchodníků), zatímco větší makléři s více klienty tvoří větší část celého trhu, a proto je pravděpodobné, že poskytnou lepší informace celkového sentimentu.
Mnoho brokerů poskytuje na svých webových stránkách nástroj sentimentu zdarma. Zkontrolujte více brokerů, zda jsou podobné hodnoty sentimentu. Když více makléřů vykazuje extrémní hodnoty, je velmi pravděpodobné, že se obrátí. Pokud se čísla sentimentu mezi makléři významně liší, pak by se tento typ indikátoru neměl používat, dokud se čísla nesrovnají.
Některé online zdroje také vyvinuly své vlastní indikátory sentimentu. Například DailyFx publikuje bezplatný týdenní Speculative Sentiment Index (SSI), kombinovaný s analýzou a nápady, jak obchodovat s daty.
Sečteno a podtrženo
Indikátory forexového sentimentu přicházejí v několika podobách az mnoha zdrojů. Použití více indikátorů sentimentu ve spojení se základní a technickou analýzou poskytuje široký pohled na to, jak obchodníci manévrují na trhu. Indikátory sentimentu vás mohou upozornit, když je pravděpodobné zvrácení - kvůli extrémnímu čtení sentimentu - a mohou také potvrdit aktuální trend. Ukazatele sentimentu samy o sobě nekoupí a neprodají signály; hledejte cenu, abyste si ověřili, co sentiment naznačuje, než začnete číst indikátory sentimentu. Při používání sentimentu stále dochází ke ztrátám - extrémní úrovně mohou trvat dlouho, nebo může být změna ceny mnohem menší nebo větší, než naznačují údaje sentimentu.
