Řekněme, že jste se rozhodli, že chcete investovat do konkrétního sektoru. Nyní se musíte rozhodnout, zda koupit akcie nebo fond obchodovaný na burze (ETF). Investoři se s touto otázkou setkávají každý den. Mnoho z nich má dojem, že pokud si koupíte ETF, jste uvízl v průměrném výnosu v tomto odvětví. To nemusí nutně platit v závislosti na vlastnostech odvětví.
Výběr mezi akciemi a ETF
Tato volba se neliší od jiných investičních rozhodnutí. Jako vždy chcete hledat způsoby, jak snížit své riziko. Samozřejmě, že chcete generovat návratnost, která poráží trh (vytvoření alfa.) Snížení volatility investice je obecnou metodou snižování rizika. Většina racionálních investorů se vzdává určitého vzestupného potenciálu, aby se zabránilo potenciální katastrofické ztrátě. Investice, která nabízí diverzifikaci napříč průmyslovou skupinou, by měla snížit volatilitu portfolia. To je jeden ze způsobů, jak diverzifikace prostřednictvím ETF funguje ve váš prospěch.
Alpha je schopnost investice překonat svůj benchmark. Kdykoli můžete vytvořit stabilnější alfa, budete moci zažít vyšší návratnost své investice. Existuje obecná víra, že musíte vlastnit akcie, spíše než ETF, abyste porazili trh. Tato představa není vždy správná. Být ve správném sektoru může také vést k dosažení alfa.
Když může vyskladnit zásobu práce
Odvětví nebo situace, ve kterých dochází k velkému rozptylu výnosů, nebo v případech, kdy by k určení nesprávného stanovování cen mohly být použity poměry a jiné formy fundamentální analýzy, nabízí burzám sběratelům příležitost překročit očekávané výnosy.
Možná máte dobrý přehled o tom, jak dobře společnost vede, na základě vašeho výzkumu a zkušeností. Tento přehled vám dává výhodu, kterou můžete použít ke snížení rizika a dosažení lepší návratnosti. Dobrý výzkum může vytvořit investiční příležitosti s přidanou hodnotou a odměnit investora do akcií.
Maloobchodní průmysl je jednou skupinou, ve které může výběr akcií nabídnout lepší příležitosti než nákup ETF, který pokrývá toto odvětví. Společnosti v tomto odvětví mají sklon k širokému rozptylu výnosů založených na konkrétních produktech, které nesou, což vytváří příležitost pro bystrého sběratele akcií, aby se dobře vedl.
Řekněme například, že jste si nedávno všimli, že vaše dcera a její přátelé dávají přednost určitému prodejci. Na základě dalšího výzkumu zjistíte, že společnost upgradovala své obchody a najala nové lidi pro správu produktů. To vedlo k nedávnému uvedení nových produktů, které upoutaly pozornost věkové skupiny vaší dcery. Doposud si to trh nevšiml. Tento typ perspektivy (a váš výzkum) vám může poskytnout výhodu při výběru akcií před nákupem maloobchodního ETF.
Pohled společnosti z právního nebo sociologického hlediska může poskytnout investiční příležitosti, které nejsou okamžitě zachyceny v tržních cenách. Pokud je takové prostředí určeno pro konkrétní odvětví, kde je velké rozptyl výnosů, mohou investice do jednotlivých akcií poskytnout vyšší návratnost než diverzifikovaný přístup.
Když může být ETF nejlepší volbou
Sektory, které mají úzký rozptyl výnosů od střední hodnoty, nenabízejí sběrači akcií výhodu, když se pokoušejí generovat tržní výkyvy. Výkonnost všech společností v těchto sektorech bývá podobná.
V těchto odvětvích je celková výkonnost docela podobná výkonnosti jedné akcie. Do této kategorie spadají odvětví utilit a spotřební zboží. V tomto případě se investoři musí rozhodnout, kolik z jejich portfolia budou alokovány sektoru celkově, spíše než vybírat konkrétní akcie. Vzhledem k tomu, že rozptyl výnosů z veřejných služeb a spotřebitelských svorek bývá úzký; výběr akcií nenabízí dostatečně vyšší výnos za riziko spojené s vlastnictvím jednotlivých cenných papírů. Vzhledem k tomu, že ETF procházejí dividendami vyplácenými akciemi v tomto odvětví, získají tuto výhodu také investoři.
Akcie v určitém odvětví často podléhají rozptýleným výnosům, avšak investoři si nemohou vybrat ty cenné papíry, u nichž je pravděpodobné, že budou i nadále dosahovat lepších výsledků. Proto nemohou najít způsob, jak snížit riziko a zvýšit své potenciální výnosy výběrem jedné nebo více zásob v tomto odvětví.
Pokud jsou řidiči výkonu společnosti obtížnější pochopit, můžete zvážit ETF. Tyto společnosti mohou vlastnit komplikované technologie nebo procesy, které jim způsobují nedostatečné výkony nebo dobré výsledky. Možná výkon závisí na úspěšném vývoji a prodeji nové, neprokázané technologie. Rozptyl výnosů je široký a šance na nalezení vítěze mohou být poměrně nízké. Biotechnologický průmysl je dobrým příkladem, protože mnoho z těchto společností závisí na úspěšném vývoji a prodeji nového léku. Pokud vývoj nového léku nesplní očekávání v řadě pokusů nebo FDA neschválí aplikaci léčiva, bude společnost čelit bezútěšné budoucnosti. Na druhou stranu, pokud FDA schválí lék, mohou být investoři do společnosti vysoce odměněni.
Některé komodity a skupiny speciálních technologií, jako jsou polovodiče, odpovídají kategorii, ve které mohou být ETF preferovanou alternativou. Pokud se například domníváte, že je nyní vhodný čas investovat v těžebním sektoru, možná budete chtít získat konkrétní expozici v tomto odvětví.
Máte však obavy, že některé akcie by se mohly setkat s politickými problémy poškozujícími jejich výrobu. V takovém případě je moudré nakupovat do sektoru spíše než do určité populace, protože to snižuje vaše riziko. Stále můžete těžit z růstu v celém sektoru, zejména pokud překonává celkový trh.
Sečteno a podtrženo
Při rozhodování, zda vybrat akcie nebo vybrat ETF, se podívejte na riziko a potenciální výnos, kterého lze dosáhnout. Vychystávání zásob nabízí výhodu oproti ETF, když existuje velké rozptýlení výnosů od střední hodnoty. A můžete získat výhodu na základě svých znalostí oboru nebo populace.
ETF nabízejí oproti zásobám výhody ve dvou situacích. Zaprvé, když má návratnost zásob v tomto odvětví úzký rozptyl kolem průměru, ETF by mohla být tou nejlepší volbou. Zadruhé, pokud nemůžete získat výhodu na základě znalosti společnosti, ETF je vaše nejlepší volba.
Ať už vybíráte akcie nebo ETF, musíte zůstat v aktuálním stavu sektoru nebo akcií, abyste porozuměli základním investičním základům. Nechcete vidět, jak se vaše dobrá práce ztrácí v průběhu času. Přestože je důležité provádět výzkum, abyste si mohli vybrat akcie nebo ETF, je také důležité zkoumat a vybrat makléře, který vám nejlépe vyhovuje.
