Forwardové smlouvy a call opce jsou různé finanční nástroje, které umožňují dvěma stranám kupovat nebo prodávat aktiva za stanovené ceny v budoucnu. Forwardové smlouvy a kupní opce lze použít k zajištění aktiv nebo spekulaci o budoucích cenách aktiv.
Forwardové smlouvy a možnosti volání
Call opce dává kupujícímu nebo držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit aktivum za předem stanovenou cenu v den nebo před předem určeným datem, v případě americké call opce. Prodávající nebo spisovatel call opce je povinen prodat akcie kupujícímu, pokud kupující uplatní opci nebo pokud opce vyprší v penězích.
Předpokládejme například, že investor zakoupí jednu smlouvu na opci na nákup na Apple Incorporated (AAPL) s realizační cenou 130 USD a datem vypršení platnosti 31. července. Opce na volání dává investorovi právo na nákup 100 akcií AAPL do 31. července nebo dříve Za předpokladu, že se AAPL obchoduje 30. července za 135 USD, je v penězích uvažována opce na volání a investor by mohl uplatnit své právo na nákup 100 akcií AAPL za 130 USD. Poté mohl investor prodat své akcie AAPL za 135 USD za akcii.
Předběžná smlouva
Na rozdíl od volání opcí jsou forwardové smlouvy závaznými dohodami mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji aktiva za konkrétní cenu k určitému datu. Předpokládejme například, že dvě strany souhlasí s obchodováním 100 trojských uncí zlata za 1 100 USD za trojskou unci 31. prosince. Jedna strana, která uzavře tuto dohodu, je povinna koupit 100 trojských uncí zlata, zatímco druhá strana je povinna prodat 100 trójské unce za cenu 1 100 $ za trójskou unci. Na rozdíl od kupní opce je kupující povinen aktivum koupit. Držitel smlouvy se nemůže rozhodnout uplatnit opci a nechat opci vypršet bezcenné.
