DEFINICE Forward Margin
Forwardová marže odráží rozdíl mezi spotovým kurzem a forwardovým kurzem pro určitou komoditu nebo měnu. Rozdíl mezi těmito dvěma sazbami může být buď prémiové, nebo diskontní, v závislosti na tom, zda je forwardová sazba nad nebo pod spotovou sazbou. Pokud přidáte nebo odečtete forwardový okraj k spotovému kurzu, dostanete forwardový kurz.
SNÍŽENÍ DOLŮ dopředu
Forwardová marže je důležitým pojmem pro pochopení forwardových trhů, které jsou volně prodejné nebo OTC tržiště, které určují cenu finančního nástroje nebo aktiva pro budoucí dodání. Forwardové trhy se používají k obchodování s celou řadou nástrojů, včetně devizového trhu, trhů cenných papírů a úrokových sazeb a komodit.
Devizové trhy jsou globální burzy (významná centra v Londýně, New Yorku, Singapuru, Tokiu, Frankfurtu, Hongkongu a Sydney), kde se s měnami obchoduje prakticky nepřetržitě. Jedná se o velké a vysoce aktivní obchodované finanční trhy po celém světě s průměrným denním obchodovaným objemem 1, 805 bilionu USD v roce 2018. Aktivními účastníky těchto trhů jsou institucionální investoři, jako jsou banky, nadnárodní společnosti, zajišťovací fondy a dokonce i centrální banky.
Podobně jako devizové trhy přitahují komoditní trhy (a jsou přístupné pouze) určitým investorům, kteří jsou velmi dobře znalí v prostoru. Trhy s komoditami mohou být fyzické nebo virtuální pro suroviny nebo primární produkty. Mezi hlavní komodity podle likvidity patří ropa, zemní plyn, topný olej, cukr, benzín RBOB, zlato, pšenice, sójové boby, měď, sojový olej, stříbro, bavlna a kakao. Investiční analytici tráví hodně času rozhovory s výrobci, porozuměním globálním makro trendům v oblasti nabídky a poptávky po těchto produktech po celém světě a dokonce přihlížejí k politickému klimatu, aby zhodnotili, jaké budou jejich ceny v budoucnu.
Standardizované forwardové smlouvy jsou také označovány jako futures kontrakty. Zatímco forwardové smlouvy jsou soukromé dohody mezi dvěma stranami a nesou vysoké riziko protistrany, futures kontrakty mají clearingové domy, které zaručují transakce, což drasticky snižuje pravděpodobnost selhání.
Forward Margin a Spot Rate
Jak je uvedeno výše, spotová sazba se liší od forwardové sazby o forwardovou marži. Spotová sazba, nazývaná také spotová cena, je cena kótovaná pro okamžité vypořádání komodity, cenného papíru nebo měny. Je to tržní hodnota aktiva v okamžiku kotace. V důsledku neustále se měnící poptávky se spotové sazby mění často a někdy dramaticky.
