Co je volný peněžní tok na akcii
Volný peněžní tok na akcii (FCF) je měřítkem finanční flexibility společnosti, která je určena vydělením volného peněžního toku celkovým počtem akcií v oběhu. Toto opatření slouží jako proxy pro měření změn v příjmech na akcii.
V ideálním případě podnik vygeneruje více peněžních toků, než je požadováno pro provozní výdaje a kapitálové výdaje. Když tak učiní, metrika volného peněžního toku na akcii se zvýší, protože čitatel roste, když drží akcie nesplacené konstanty. Zvyšování volného peněžního toku na hodnotu nesplacených akcií je pozitivní, protože společnost je považována za zlepšující se vyhlídky a větší finanční a provozní flexibilitu.
Volný peněžní tok na akcii se také nazývá: Volný peněžní tok pro firmu. V tomto případě se označuje jako FCFF. Výběr jména je často věcí preference. Je velmi běžné vidět, že se v novinách popisuje jako FCF a v analytické výzkumné poznámce FCFF, i když hovoří o stejné hodnotě.
Vypočteno jako:
Cvičení Peněžní tok zdarma na akcii = # Akcie Vynikající peněžní tok zdarma
Pochopení volného cash flow
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Zdarma cash flow na akcii
Toto opatření signalizuje schopnost společnosti splácet dluh, vyplácet dividendy, odkoupit zpět akcie a usnadnit růst podnikání. Volný peněžní tok na akcii lze také použít k předběžné predikci ohledně budoucích cen akcií. Například, když je cena akcií firmy nízká a volný peněžní tok je na vzestupu, je pravděpodobné, že zisky a hodnota akcií budou brzy na vzestupu, protože vysoký peněžní tok na akcii znamená, že by výnosy na akcii měly být potenciálně také vysoké.
Z populárních poměrů finančních podmínek je bezplatný peněžní tok na akcii nejkomplexnější, protože jde o peněžní tok, který je možné distribuovat jak dlužníkům, tak akcionářům. Alternativní, ale podobný poměr je volný peněžní tok k akciím (FCFE). Volný peněžní tok do vlastního kapitálu začíná volným peněžním tokem do firmy, ale rozptyluje úrokové náklady na dluhové nástroje, protože jsou v kapitálové struktuře nadřízené. To ponechává volný peněžní tok k dispozici akcionářům akcií, kteří jsou na dně kapitálové struktury.
Dalším klíčovým prvkem opatření pro volný peněžní tok je vyloučení nepeněžitých položek zjištěných ve výkazu zisku a ztráty. Hlavně odpisy a amortizace. Přestože se odpisy vykazují pro daňové a jiné účely, jedná se o nepeněžní položku. A opatření o volných peněžních tocích mají zájem pouze o položky související s hotovostí.
