Co je to plně indexovaná úroková sazba?
Plně indexovaná úroková sazba je variabilní úroková sazba, která se vypočítá připočtením marže ke stanovené úrokové sazbě indexu, jako je LIBOR nebo sazba Fed fondů. Plně indexované úrokové sazby se mohou široce lišit podle přiřazené marže nad touto základní sazbou nebo podle doby splatnosti podkladového indexu.
Klíč s sebou
- Plně indexová sazba je variabilní úroková sazba, která je stanovena s pevnou marží nad určitou referenční úrokovou sazbou. Mezi finanční produkty, které nesou plně indexovanou sazbu, patří hypotéky s nastavitelnou sazbou, které lze vyjádřit jako určitý počet bazických bodů (nebo procentních bodů).) nad referenční sazbou. Použitá referenční sazba může být buď základní sazba, LIBOR, EURIBOR, sazba Fed fondů nebo sazba na americké státní pokladniční poukázky nebo něco podobného.
Vysvětlená plně indexovaná úroková sazba
Obecně je standardní indexovaná sazba často nejnižší sazbou, kterou bude banka účtovat svým dlužníkům s nejvyšší úvěrovou kvalitou. Často je také sazbou, kterou banky účtují za půjčky jiným bankám. Mezi oblíbené indexy indexovaných sazeb patří hlavní sazba, LIBOR a různé směnky a směnky americké státní pokladny a směnky.
U úvěrových produktů s proměnlivou sazbou se používají plně indexované úrokové sazby. Rozpětí u plně indexovaného úrokového produktu je stanoveno upisovatelem a na základě úvěrové kvality dlužníka. Hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM) jsou jedním z nejčastějších plně indexovaných úrokových produktů.
Indexované sazby tvoří základ pro plně indexované úrokové produkty. Lze je také použít jako primární sazbu pro úrokový produkt s proměnlivou sazbou.
Okraj
Věřitelé obvykle přidělují marži většině produktů s proměnlivou sazbou a marže se přidává ke stanovené indexové sazbě, která slouží jako plně indexovaná úroková sazba účtovaná dlužníkům z kreditních zůstatků. U variabilního plně indexovaného úrokového produktu zůstává marže obvykle po celou dobu trvání úvěru stejná, přičemž úroková sazba je upravena na základě změn standardní indexované sazby.
Rozpětí se určuje v procesu upisování. Dlužníkům s vyšší úvěrovou kvalitou lze obecně očekávat, že jim bude přidělena menší marže, zatímco dlužníci s nižší úvěrovou kvalitou budou platit vyšší marži.
Například, pokud je plně indexovaná úroková sazba osobní půjčky vázána na šestiměsíční index LIBOR s marží 3%, pak by sazba byla 10%, pokud by šestiměsíční index LIBOR činil 7%. Pokud by se šestiměsíční index LIBOR zvýšil na 8%, pak by nová plně indexovaná úroková sazba činila 11%.
Hypotéky s nastavitelnou sazbou
Hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM) jsou jedním z nejoblíbenějších produktů s proměnlivou sazbou na úvěrovém trhu. Hypotéka s nastavitelnou sazbou může být nejlepší, pokud dlužník věří, že hypoteční sazby klesnou. Tyto hypotéky začínají pevnou úrokovou sazbou po stanovený počet let a poté následují variabilní sazba, která se vynuluje na základě podmínek půjčky.
Citace pro ARM se mohou lišit podle prvního čísla představujícího roky účtování pevné sazby. ARM 2/28 by měla pevnou sazbu na dva roky, po níž by následovala nastavitelná sazba na 28 let. 5/1 ARM by mohl mít fixní sazbu po dobu pěti let, následovanou nastavitelnou sazbou, která se každý rok resetuje.
Během časového rámce s proměnlivou sazbou bude úvěr založen na indexované sazbě plus marži. Otevřená variabilní sazba se zvýší nebo sníží, dojde-li ke změně indexované sazby. Pokud má úvěr konkrétní podmínky pro resetování úrokové sazby, jako je na konci každého roku, pak se úroková sazba v okamžiku úpravy upraví na plně indexovanou sazbu.
