Ne všichni investoři se zajímají o nestabilní odlivy a toky trhu, jen aby financovali svou potřebu skromného příjmu. Agresivní investoři s růstem to mají snadný, protože celé portfolio může být vytvořeno během několika minut skenováním titulků a nákupem nejžhavějších zásob nebo sektorů dynamiky go-go. Mezitím investoři do penzijního příjmu čelí různým výzvám. Dláždění společně konzervativního, diverzifikovaného a vyváženého portfolia, které vyhovuje svému názvu, může být obtížnější, než většina plánuje.
Snaha o nízkou volatilitu a zachování investovaného kapitálu se obvykle rovná nedostatečně výkonné směsi neinspirujících aktiv, ale nemusí. Ve skutečnosti existuje mnoho účinných strategií, které mohou investoři do důchodu využít k vyplnění mezery v příjmech. Použití fondů obchodovaných na burze (ETF) je jedním z nich.
Factoring ve vašich potřebách
Proces vytváření důchodového portfolia zahájíte stanovením, kolik budete potřebovat, a tím, že uvedete, že očekáváte celkový výnos. Například, pokud potřebujete 3 až 4% z příjmu z vašeho portfolia, měli byste obecně očekávat celkovou návratnost v okolí 6 až 7%. Rozpětí mezi vaším příjmovým cílem a vaším celkovým cílem návratu lze považovat za nárazník na inflaci, výdaje na zdravotní péči, rozpočet na cestovní výdaje nebo jen přidanou záchrannou síť.
Dobrá představa o vašich potřebách je důležitá, protože přímo koreluje s množstvím rizika, které budete muset podstoupit, abyste dosáhli této míry návratnosti. Rovněž to přímo ovlivňuje alokaci aktiv a typ ETF, které si nakonec koupíte. Pro klienty v našem portfoliu strategických příjmů podnikáme stejné kroky k vymezení limitů na množství akcií, dluhopisů a alternativních příjmů. Investor konzervativního příjmu se stejnými cíli uvedenými výše by například mohl stanovit limit alokace aktiv na 35% akcií, 50% dluhopisů, 10% alternativy a 5% hotovostní rezervy. Jakmile budou tyto limity uzamčeny, můžete začít nakupovat ETF, které jsou v souladu s vaším příjmovým cílem a mají potenciální upside příležitost ke splnění vašeho celkového cíle návratnosti.
U každého portfolia je samozřejmě důležité udržovat nízké investiční náklady. S ohledem na to byste měli začít tím, že většinu své základní expozice vystavíte v levných a široce diverzifikovaných fondech. Mezi naše oblíbené příklady patří Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM) nebo iShares Core High Dividend ETF (HDV). Odtud může investor začít nakupovat více exotických nebo esoterických strategií, jako jsou fundamentálně vážené nebo inteligentní beta indexy, které sledují specifická kritéria pro jejich složky. Několik populárních příkladů zahrnuje iShares MSCI US Minimal Volatility ETF (USMV) nebo US Total Dividend Fund (DTD) WisdomTree.
Expozice s pevným příjmem
Stejná pravidla by měla platit i při výběru expozice s pevným příjmem. Několik aktivně řízených strategií s pevným výnosem však ukázalo, že v průběhu času překonávají pasivně řízené indexové strategie. Je to především kvůli pravidlům složení indexu a metodice vážení. To je často v přímém rozporu se základy vlastnění dluhových cenných papírů. K překonání těchto jemných anomálií by si investoři mohli vybrat fond, jako je PIMCO Total Return Fund (PTTRX) nebo PIMCO Diversified Income ETF (DI)
Jakmile je tato základní expozice stanovena, je klíčovou složkou pro investice s pevným výnosem využití sektorů ke zvýšení výnosů nebo vyrovnání volatility z ostatních rukávů v celém portfoliu. Pokud je třeba vyplnit větší mezeru v příjmu, investor by si mohl vybrat fond, jako je iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) nebo aktivně spravovaný, nízko durační poradce Peritus High Yield ETF (HYLD).
Účtování volatility vlastního kapitálu
Naopak investor, který se zabývá volatilitou, která by mohla vycházet z akciového rukávu během korekce trhu, by se mohl rozhodnout pro Vanguard střednědobý dluhopisový fond (BIV) nebo Vanguard střednědobý podnikový dluhopis ETF (VCIT). Tato strategie by v podstatě prodloužila průměrnou dobu trvání rukávu s pevným výnosem, aby účinně vyvážila volatilitu akcií, za předpokladu poklesu úrokových sazeb. Použití tohoto typu strategie k vyrovnání volatility je jádrem konzervativního investování, zajištění portfolia zůstává vyvážené a obdivuhodně funguje v jakémkoli tržním prostředí.
Neignorujte alternativy
A konečně výběr alternativních příjmových aktiv, jako jsou trusty pro investice do nemovitostí (REIT), master-limited-partnership (MLP) nebo preferované akcie, může zlepšit vaše dividendové toky a současně nabídnout nekorelovaný pohyb cen. Tyto třídy aktiv mohou být vynikajícím způsobem, jak diverzifikovat své portfolio a snížit celkovou volatilitu tím, že poskytují protiváhu tradičním akciím a dluhopisům.
Cenové papíry iShares Trust Preferované a výnosové cenné papíry ETF (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) a Alerian MLP ETF (AMLP) jsou příklady ETF s alternativním příjmem, které nabízejí výrazně vyšší výnosy než tradiční akcie s výplatou dividend nebo cenné papíry s pevným výnosem. Tyto fondy lze použít k doplnění stávajících podílů a ochraně vašeho portfolia před inflačními silami.
Sečteno a podtrženo
Implementace konzervativního portfolia výnosů pomocí ETF bude vyžadovat výzkum a rovnováhu, aby bylo možné úspěšně dosáhnout vašich cílů. Zaměření na vaše potřeby příjmů a toleranci rizika pomůže při rozhodování o správě portfolia, aby bylo zajištěno, že splníte svůj celkový cíl návratnosti.
