Goldman Sachs uzavírá dva hedgeové fondy provozované vedoucími pracovníky v Asii na základě informací získaných Bloombergem. Fondy společně spravovaly aktiva ve výši přibližně 1, 4 miliardy dolarů a byly provozovány partnery Ryan Thall a Hideki Kinuhata, kteří údajně odcházejí za účelem založení individuálního fondu a odchodu do důchodu.
Tyto dva fondy jsou provozovány v divizi Goldman Sachs Investment Partners, která ovládá aktiva kolem 4 miliard dolarů. Divize se zabývá především investicemi do soukromého kapitálu a rizikového kapitálu a je zaměřena na dlouhodobé sázky na kapitál v Asii a dalších regionech.
Tato uzavření přicházejí v době, kdy JP Morgan svým klientům údajně říká, že předpovídá, že mezinárodní akcie překonají domácí trh po zbytek roku, a to i přesto, že americký akciový trh doposud v tomto roce výrazně překonal akcie rozvíjejících se trhů. S&P 500 je až o 7 procent roků až do úterý, zatímco ve stejném časovém období poklesl o 9 procent ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets.
Až do vydání tiskové zprávy společnosti Goldman Sachs o uzavření jejích dvou hedgeových fondů se ekonomové a analytici nechávají spekulovat o příčinách uzavření. Celkově byly hedgeové fondy celkově špatně výkonné. Důvodem uzavření je nekonzistentní poptávka po produktech podobných hedgeovým fondům v období, kdy se odvětví snažilo překonat srovnávací standardy a investoři hledají alternativní možnosti nadměrných výnosů.
V poslední době se odvětví hedgeových fondů jako celek snaží růst. Podle Hedge Fund Research klienti loni vložili do fondů celkem 9, 8 miliardy dolarů, což je nejméně od roku 1998. Po dobu tří let předběhl počet obchodníků, kteří ukončili činnost, ty, kdo začínají.
Akciové trhy letos přinášejí slabé výnosy, dluhopisové trhy vykazují negativní výsledky a vše je obecně mnohem volatilnější. Od nejistoty obchodní politiky Trumpu až po nepředvídané globální události, jako jsou přírodní katastrofy, existuje na trhu větší nejistota než v posledních letech. Podle nedávné zprávy Goldman Sachs Portfolio Strategy Research Research volatilita mezi nejoblíbenějšími akciemi, rostoucí býčí trh s nízkým čistým pákovým efektem a neúspěšné sázky koncentrovaných krátkých pozic zpomalily výnosy z hedgeových fondů.
Ale v tomto prostředí zajišťovací fondy tvrdí, že na ně čekají. Hedgeové fondy mohou na rovných nebo dolních trzích profitovat na rozdíl od podílových fondů, protože většina hedgeových fondů investujících do akcií může raději sázet na konkrétní akcie, než na pouhé býčí sázky.
Navzdory tomu jsou výsledky z prvních šesti měsíců roku a rozbíjí myšlenku, že hedgeové fondy prosperují na turbulentních trzích. Zajišťovací fondy v průměru opět vykázaly lepší výkonnost indexu 500 a více akcií Standard & Poor's. Index výkonnosti hedgeového fondu vypočítaný výzkumnou společností HFR v první polovině roku 2018 získal jen 0, 81 procenta, což je méně než polovina zisku 1, 67 procenta S. & P. 500.
