Globální tech titan Alphabet Inc. (GOOGL) platí výrobci smartphonů a kolegům Silicon Valley FAANG peer Apple Inc. (AAPL), aby zůstali primárním vyhledávacím strojem pro telefony iPhone, iPad a Mac. Goldman Sachs odhaduje, že společnost Google v současné době platí více než 9 miliard USD ročně v nákladech na akvizici provozu (TAC), což představuje větší tok příjmů pro společnost se sídlem v Cupertinu v Kalifornii než společnosti Apple iCloud a Apple Music, jak uvádí Business Insider. Podle investiční banky by Google mohl vyslat neuvěřitelných 12 miliard dolarů, aby udržel svůj obchod s Apple v roce 2019.
Poplatky TAC jsou stále velké Hromadné obchodování se službami Apple
V poznámce pro klienty v pátek analytik společnosti Goldman Sachs Rod Hall poznamenal, že zatímco se výplata může pro společnost Google zdát robustní, její investice generovala vysokou návratnost investic do vyhledávače ve světle peněz, které vydělává na iOS prostřednictvím placených vyhledávání.
„Věříme, že tyto příjmy jsou účtovány podle počtu vyhledávání, která uživatelé na platformě Apple pocházejí od Siri nebo v prohlížeči Safari, “ napsal analytik. „Věříme, že Apple je jedním z největších kanálů získávání provozu pro Google.“
Společnost Google naposledy zveřejnila svou platební částku společnosti Apple v roce 2014 v důsledku soudních podání, která odhalila, že firma zaplatila výrobci smartphonů 1 miliardu USD, aby zůstala jejím primárním vyhledávačem, jak poznamenal Business Insider. V roce 2017 Bernstein navázal toto číslo na 3 miliardy dolarů ročně.
Býci Apple ocenili přechod společnosti od jejího hlavního segmentu iPhone, který stále představuje zhruba 60% jejího celkového výnosu, protože se zdvojnásobuje na podniky v oblasti softwaru a služeb, které nabízejí opakující se toky příjmů. Začátkem tohoto roku se technický titan stal první americkou společností, která překonala tržní hodnotu 1 bilionu dolarů, a to z velké části díky optimismu obklopujícímu vysoce rostoucí podniky Apple Music, iCloud a App Store. Podle Goldmanova modelu však poplatky za akvizici provozu (TAC) stále představují 24% segmentu služeb společnosti Apple, zatímco AppleCare, program oprav a záruk společnosti Apple, tvoří 17% z 31, 3 miliard dolarů z výnosů ze služeb, které Apple vygeneroval v roce 2017.
„Nevěříme, že služby Apple Services by měly být oceňovány samostatně u vyššího násobku než kombinovaná společnost, “ napsal Hall.
12měsíční cenový cíl společnosti Goldman ve výši 240 USD za akcie společnosti Apple znamená 6, 3% vzestupnou tendenci ze současných úrovní. Akcie Apple vzrostly o 0, 4% na 225, 74 USD a odrážejí meziroční nárůst o 33, 4% (YTD) ve srovnání s 9% návratností S&P 500 ve stejném období.
