Ve světě kryptoměny se věci začnou zajímat.
Podle článku ve Financial Times zahájilo několik vysokofrekvenčních obchodních společností obchodování s kryptoměnami. DRW, proprietární obchodní firma se sídlem v Chicagu, je největší taková firma, která nakupuje a prodává bitcoiny prostřednictvím dceřiné společnosti Cumberland Mining. Mezi další obchodní firmy, které investovaly do kryptoměn, patří Jump Trading, DV Trading a Hehmeyer Trading. Cumberland koupil 20 000 bitcoinů při prodeji bitcoinů Silkroad vlády USA v roce 2015. Proprietární obchodní firmy se svou tajností kryptoměn fungují jako protistrany zajišťovacích fondů a rodinných úřadů pro kryptoměnové obchody.
Nedávná volatilita cen digitálních měn je hlavní atrakcí pro investice do těchto tříd aktiv pro obchodníky s vysokými frekvencemi. Letos měl S&P 500 poměrně vlažné zisky. Naproti tomu nárůst kryptoměn je dramatický: bitcoin - nejpoužívanější kryptoměna na světě - od začátku letošního roku vzrostl o 500 procent.
Tento vzestup však byl přerušován prudkou volatilitou. Například čínské oznámení zákazu prvotních nabídek mincí, které umožňují výměnu tokenů za kryptoměny, mělo za následek prudký pokles ceny bitcoinů o 500 USD. Tyto podmínky jsou ideální pro vysokofrekvenční obchodníky, kteří používají algoritmy k provádění rychlých hromadných obchodů. I malá změna cen bitcoinů může obchodníkům s vysokými frekvencemi umožnit, aby si rezervovali zisky prostřednictvím masivních objednávek. Není však jasné, zda pro obchodníky s kryptoměnou používají algoritmy. Článek FT uvádí, že vysokofrekvenční obchodníci používají e-mail, Skype a telefony k provádění obchodů.
Článek Bloombergu na začátku tohoto roku citoval další výhody, díky nimž je obchodování s kryptoměnami atraktivní pro vysokofrekvenční obchodníky v Číně, největší trh pro obchodování s kryptoměnami. Tyto důvody se mohou vztahovat také na vysokofrekvenční obchodníky ve Spojených státech. Zahrnují arbitráž příležitostí na více burzách, které obchodníkům umožňují profitovat z rozdílů ve stejných cenách kryptoměny na různých trzích, nulových transakčních nákladů (v Číně) a nepřetržitého obchodování. Čína provádí většinové procento svého obchodování s kryptoměnami pomocí algoritmů, přičemž přibližně 60 až 80 procent veškerého obchodování provádí vysokofrekvenční obchodníci.
Vstup vysokofrekvenčních obchodníků na bitcoiny nemusí být dobrou zprávou pro volatilitu cen kryptoměny. V dokumentu z roku 2010 ze společnosti MIT's Sloan School of Management byl učiněn závěr, že vysokofrekvenční obchodování pozitivně koreluje s obchodováním s akciemi, přičemž akcie překračují základní zprávy.
