Co je historická cena
Historické oceňování je metoda jednotkových cen, která se používá k výpočtu hodnoty aktiv pomocí posledního vypočítaného bodu ocenění. Historické ceny se používají, pokud se hodnota aktiva neaktualizuje v reálném čase.
BREAKING DOWN Historic Pricing
Historické oceňování ilustruje důležitost porozumění tomu, kdy se aktiva počítají s jejich hodnotami, ať už v určitém bodě nebo v různých bodech během obchodního dne nebo v reálném čase. Toto je známé jako bod ocenění. Pokud se investor náhodou obchoduje v okamžiku, kdy se vypočítá čistá hodnota aktiv, nemusí v rámci své investiční strategie zohlednit časové mezery. Pokud však investor obchoduje před nebo po stanovení čisté hodnoty aktiv, zpracuje starý výpočet. To znamená, že existuje riziko, že ocenění bude nepřesné.
Podílové fondy obvykle aktualizují své čisté hodnoty aktiv na konci obchodního dne. Správci fondů mají dvě možnosti: mohou se podívat na poslední vypočítanou čistou hodnotu aktiv, známou také jako historický oceňovací bod, nebo si mohou poznamenat čistou hodnotu aktiv dalšího oceňovacího bodu.
Investor, který chce koupit fond založený na historických cenách, ví, kolik akcií lze nakoupit za určité množství peněz, protože je znám bod ocenění. Prodejci zase přesně vědí, kolik peněz mohou získat za určitý počet akcií. Riziko kupujícího spočívá v tom, že čistá hodnota aktiv fondu klesne o další bod ocenění, což znamená, že za určitý počet akcií utratí více. Riziko pro prodávajícího spočívá v tom, že hodnota akcií se zvyšuje v příštím bodě ocenění, což znamená, že prodávající nevydělá tolik peněz za daný počet akcií.
Forward Pricing vs Historic Pricing
Forward price je nejpoužívanější metoda výpočtu hodnoty aktiv. Forwardové oceňování zahrnuje zpracování nákupních a prodejních objednávek na akcie otevřených podílových fondů v čisté hodnotě aktiv k dalšímu uzavření trhu. Zejména otevřené podílové fondy přeceňují svá aktiva na konci obchodního dne. Kupující jsou v nevýhodě, protože nevědí, kolik akcií fondu lze zakoupit. Tento cenový mechanismus zajišťuje, že akcie se kupují a prodávají za cenu, která odráží změny ve fondu, ke kterým mohlo dojít od předchozího ocenění.
