Rostoucí úrokové sazby doposud v roce 2018 v sektoru výstavby domů upustily, a tak iShares US Home Construction ETF (ITB) klesly na 52týdenní minimum. I přesto zůstává poptávka po nových domácnostech neobvykle silná, o čemž svědčí i pondělní pozitivní vedení KB Home (KBH). Akcie vyskočily na úterním předprodeji o více než 7%, ale v první hodině pravidelného zasedání se agresivně prodávaly. Obchodník by měl hledat Lennar Corporation (LEN), aby vrhl více světla na silné a slabé stránky odvětví 3. října.
Federální rezervní fond pravděpodobně ve středu odpoledne zvýší benchmarkové sazby již osmé, čímž se zvýší protějšky sektoru, ale dlouhodobá prognóza centrální banky bude stejně důležitá pro akcie na výstavbu domů. Havajský výhled se pravděpodobně promítne do vyšších sazeb v roce 2019, než jsou v současnosti futures Fedu diskontovány, zatímco holubický výhled by mohl podpořit nákupní tlak, což zvyšuje naděje, že cyklus zpřísnění skončí před přelomem desetiletí.
Americká domovská výstavba ETF byla zveřejněna v roce 2006 blízko 50 USD a vstoupila do okamžitého sestupného trendu, který během ekonomického kolapsu v roce 2008 skončil jednorázovými číslicemi. Následná vlna oživení se v polovině dospívajících v roce 2010 zastavila a ustoupila propadu, který v roce 2011 dokončil dlouhodobé zvrácení dvojitého dna. Fond poté získal půdu ve dvou silných impulsech rally, přerušených mělkým nárůstem v letech 2013 až 2016..
V lednu 2018 vzestupný trend dosáhl 46, 56 USD, což vedlo k vertikálnímu poklesu, po kterém následoval sedmiměsíční řetězec nižších maxim a dolních tlap, který překračoval 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Klouzavý průměr se nyní převrátil, což naznačuje, že pro snížení zhoršujícího se technického výhledu je nutný nárůst hlasitosti nad 38, 50 USD. Akcionáři přesto zůstali tvrdohlavě loajální, přičemž hodnoty akumulace se držely relativně blízko vrcholu 2018. (Více viz: iShares US Construction vs. SPDR Homebuilders: Porovnání ETF Homebuilderu .)
Akcie KB Home klesly v roce 2008 na jednociferné číslo a v roce 2011 přerušily podporu a klesly na 20leté minimum na 5, 02 USD. Následné odrazení se zastavilo v polovině 20. let v roce 2013, čímž se uvolnil široký pokles, který na začátku roku 2016 vykázal vyšší minimum. Akcie se v červenci 2017 vrátily k odporu a vypukly o tři měsíce později, čímž se dostaly do horních 30 $ v lednu 2018. Jeho cesta od té doby vypadá podobně jako u sektorového fondu, přičemž klesající kanál testuje trpělivost dlouhodobých sledovatelů trendů.
Akcie však v srpnu znovu rozpoutaly zlomené úlomky roku 2017 a 0, 786 Fibonacciho retracementu, čímž vydaly nákupní signál, který vyžaduje potvrzení prostřednictvím širší cenové akce. To by se mohlo stát, kdyby akcie mohly obchodovat výše a držet 200denní EMA do čtvrtého čtvrtletí. Zainteresovaní účastníci trhu by také měli sledovat úroveň hlasitosti, protože to nebude trvat příliš kupní sílu, aby se akcie zvedly do fáze akumulace, která by mohla signalizovat dlouhodobé dno.
Akcie Lennar se prodaly z horních 60 USD v roce 2005 na 13 leté minimum na 3, 42 USD v roce 2008. Následující vlna zotavení se v roce 2015 zastavila v polovině 50 $, což do roku 2016 přineslo pokles o 29 bodů, následovaný odskokem v roce 2017 které dosáhly předchozí úrovně v červenci. Říjnový útěk zaznamenal do ledna 2018 výrazné zisky a zvrátil méně než čtyři body nad úroveň roku 2005. O týden později došlo k neúspěchu a došlo k trvalé korekci, která testuje minimum 2018.
Akcie jsou ve srovnání s KB Home a sektorovým fondem špatně umístěny, v rámci 52týdenního obchodního rozsahu zůstaly mnohem nižší. V důsledku toho by Lennar pravděpodobně potřeboval výrazné překvapení ve zprávě o příštích týdnech, aby zastavil krvácení a zahájil proces zotavení. Tato nedostatečná výkonnost zdůrazňuje potřebu pečlivého výběru materiálu, pokud se chystáte ponořit vaše prsty zpět do tohoto problémového sektoru.
Sečteno a podtrženo
Pozitivní vedení KB Home může vyvolat úlevu v zaostávajících homebuilderech, ale Fed bude pravděpodobně mít poslední slovo ohledně cenové akce ve čtvrtém čtvrtletí, přičemž agresivní harmonogram zvyšování sazeb zvýhodňuje v následujících měsících pro tento sektor ještě nižší minima. (Pro další čtení se podívejte na: JPMorgan má na těchto 5 homebuilderů podváhu .)
