Co je investiční portfolio měnového úřadu v Hongkongu?
Investiční portfolio Hongkongské měnové autority je investiční portfolio provozované Hongkongskou měnovou autoritou. Autorita je svrchovaný investiční fond vlády zvláštní administrativní oblasti Hongkongu.
Pochopení investičního portfolia měnového úřadu v Hongkongu (HKMA)
Investiční portfolio je pouze jedním ze dvou v Burzovém fondu měnového úřadu Hongkongu. Burzovní fond rovněž spravuje podpůrné portfolio, které podporuje činnost Hongkongské měnové rady. Protože podkladové portfolio je investováno pouze do vysoce likvidních vládních cenných papírů USA, obecně se nepovažuje za součást fondu státního majetku. Podle institutu Sovereign Wealth Fund Institute bylo od roku 2019 investiční portfolio ovládáno aktivy ve výši 509, 4 miliard USD a je 5. největším státním investičním fondem na světě.
Hongkonská měnová autorita
Hongkongská měnová autorita je měnovou radou regionu a de facto centrální bankou. Bylo založeno 1. dubna 1993, kdy došlo ke sloučení Kanceláře burzovního fondu a Kanceláře komisaře pro bankovnictví. Organizace odpovídá přímo finančnímu tajemníkovi.
Podle vyhlášky o devizovém fondu je primárním cílem Hongkongského měnového úřadu zajistit stabilitu měnového a bankovního systému regionu. Je také zodpovědný za podporu efektivity, integrity a rozvoje finančního systému.
Většina aktiv devizového fondu je spravována interně. Celý podpůrný fond je spravován interně, stejně jako některé investiční portfolio. Burzovní fond však pro své akciové portfolia a další specializované investice zaměstnává externí manažery. Investiční benchmark pro burzovní fond se skládá ze 75% dluhopisů a 25% akcií.
Investiční portfolio měnového úřadu v Hongkongu
Investiční portfolio Hongkongského měnového úřadu je investováno především do dluhopisových a akciových trhů zemí OECD (Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj). Cílová alokace je 71% dluhopisů a 29% akcií. Cílová měnová kombinace je 91% aktiv denominovaných v USD a HKD na 9% ostatních nominálních hodnot.
Investiční proces burzovního fondu je podpořen rozhodnutími o dvou typech alokace aktiv: strategické a taktické. Strategická alokace aktiv vyjádřená v investičním benchmarku představuje dlouhodobě optimální alokaci aktiv vzhledem k investičním cílům devizového fondu. Na základě strategické alokace jsou aktiva takticky alokována ve snaze dosáhnout nadměrného výnosu oproti benchmarku. To znamená, že skutečná alokace je často odlišná od referenční nebo strategické alokace.
