Co je to Hypotékace?
K hypotéze dochází, když je aktivum zastaveno jako kolaterál k zajištění půjčky, aniž by došlo k vzdání se vlastnického práva, vlastnických nebo vlastnických práv, jako je příjem generovaný aktivem. Věřitel však může majetek zabavit, pokud nejsou splněny podmínky smlouvy.
Například nájemní nemovitost může podstoupit hypotéku jako zajištění hypotéky vydané bankou. Zatímco majetek zůstává zárukou, banka nemá nárok na příjem z pronájmu, který přichází; pokud však pronajímatel splácí úvěr, může banka nemovitost zabavit.
Jak funguje hypotéka
Hypotékace se nejčastěji vyskytuje v hypotečních úvěrech. Dlužník technicky dům vlastní, ale jelikož je dům zastaven jako kolaterál, hypoteční věřitel má právo zabavit dům, pokud dlužník nemůže splnit podmínky splacení úvěrové smlouvy - ke kterému došlo v době uzavření trhu. Půjčky na auto jsou podobně zajištěny podkladovým vozidlem. Na druhé straně nezajištěné půjčky nefungují s hypotetizací, protože v případě selhání neexistuje zajištění.
Protože hypotéka poskytuje věřiteli jistotu kvůli zajištění, které dlužník slíbil, je snazší zajistit úvěr a věřitel může nabídnout nižší úrokovou sazbu než u nezajištěného úvěru.
Klíč s sebou
- Hypotékace nastane, když je aktivum zastaveno jako zajištění k zajištění úvěru, aniž by došlo k vzdání se vlastnického práva, vlastnických nebo vlastnických práv, jako je příjem generovaný aktivem. Hypotékace se nejčastěji vyskytuje v hypotečních úvěrech, kde domov slouží jako kolaterál, ale banka ano nemají žádný nárok na peněžní toky nebo výnosy z něj generované, pokud dlužník neplní své závazky. Půjčování marží na brokerských účtech je další běžnou formou hypotetického nálezu zjištěného při obchodování a investování cenných papírů.
Zvláštní úvahy: Hypotéka v investování
Poskytování marží na zprostředkovatelských účtech je další běžnou formou hypotézy. Pokud se investor rozhodne koupit na marži nebo prodat krátce, souhlasí s tím, že tyto cenné papíry mohou být v případě potřeby prodány, pokud existuje výzva k marži. Investor vlastní cenné papíry na svém účtu, ale makléř je může prodat, pokud vydají výzvu k marži, kterou investor nemůže splnit, aby pokryli ztráty investorů.
Pokud banky a makléři využívají hypotetický kolaterál jako kolaterál k zajištění svých vlastních transakcí a obchodů se souhlasem svého klienta, s cílem zajistit nižší náklady na půjčku nebo slevu na poplatcích. Tomu se říká rehabilitace.
I když některé typy opětovného zprostředkování mohou přispět k fungování trhu, pokud byla znovu shromážděna kolaterál shromážděný za účelem ochrany před rizikem selhání protistrany, nemusí být v případě selhání k dispozici. To pak může zvýšit systémové riziko a zesílit tržní napětí tím, že způsobí řetězovou reakci prodeje aktiv. Když je tedy kolaterál znovu testován, musí investoři pochopit, jak dlouho je řetězec kolaterálů.
