Čistý výnos vs. provozní peněžní tok: Přehled
Finanční výkazy poskytují spoustu informací o společnosti a jejích provozech. Mnoho investorů, analytiků a věřitelů se odvolává na čistý příjem firmy a provozní peněžní toky, aby pochopili, jak dobře společnost dosáhla a využila své hotovost v operacích. Čistý příjem, také známý jako spodní řádek, je stejně jako jeho název napovídá. Je to zbývající příjem - nebo výnosy - po odečtení nákladů, daní a nákladů na prodané zboží (COGS). Provozní peněžní tok (OCF) je částka peněz generovaných z operací v určitém období.
Klíč s sebou
- Čistý výnos je výsledkem výnosů snížených o náklady, daně a náklady na prodané zboží (COGS). Provozní peněžní tok je hotovost generovaná z operací nebo výnosů snížená o provozní náklady. Mnoho investorů a analytiků dává přednost použití provozních peněžních toků jako ukazatele o zdraví společnosti. Čistý příjem je důležitý pro investory a analytiky, ale nemusí nutně poskytovat úplný obrázek o vývoji společnosti.
Čistý příjem
Čistý příjem je výnos z příjmů po odečtení vynaložených nákladů, včetně daní a nákladů na prodané zboží (COGS). Sleduje hrubý a provozní příjem a je závěrečnou měsíční, čtvrtletní nebo výroční zprávou. Výkaz čistého zisku je důležitý pro potenciální investory a věřitele, ale ne vždy ukazuje skutečný vývoj společnosti. Například po vysokém jednorázovém prodeji aktiv může být měsíční čistý příjem vyšší než provozní příjem, následovaný mnohem nižším čtvrtletním čistým výnosem.
Provozní cash flow
Celkový peněžní tok je provozní peněžní tok plus čistý pracovní kapitál společnosti. Čistý pracovní kapitál představuje rozdíl mezi aktivy a pasivy. Provozní peněžní tok vykazuje příliv a odliv v důsledku běžných provozních činností. Jedná se o hotovost z výnosů, s výjimkou nefunkčních zdrojů (např. Investice a úroky). Nejlepší ukázkou provozních peněžních toků je peněžní cyklus, který převádí akruální prodej založený na účetnictví na hotovost.
Klíčové rozdíly
Výkazy peněžních toků a čistých zisků se ve většině případů liší, protože mezi zdokumentovaným prodejem a skutečnými platbami existuje časový odstup. Situace je pod kontrolou, pokud fakturovaní zákazníci v příštím období zaplatí v hotovosti. Pokud jsou platby dále odloženy, je větší rozdíl mezi čistým příjmem a operativními přehledy peněžních toků. Pokud se trend nezmění, může výroční zpráva prokázat stejně nízký celkový peněžní tok a čistý příjem.
Rychle se rozvíjející společnosti obvykle vykazují nízký čistý příjem, protože investují do zlepšování a expanze. V dlouhodobém horizontu přináší vysoký provozní peněžní tok stabilní růst čistého příjmu, i když v některých obdobích může dojít ke snížení čistého příjmu.
Neustálé generování přílivu hotovosti je pro úspěch společnosti důležitější než akruální účetnictví. Peněžní tok je lepším kritériem a barometrem finančního zdraví společnosti. Manažeři a investoři se mohou mnoha nástrahám vyhnout, pokud věnují větší pozornost analýzám provozních peněžních toků.
