Kapitalismus má přinejmenším ve své čisté teoretické formě odměňovat úspěch a trestat selhání. Postavte lepší past na myši, prodejte dostatek jednotek za dostatečně vysokou cenu a budete prosperovat. Spalte miliardy dolarů z peněz investorů, aniž byste vykazovali zisk, a měli byste ukončit činnost a najít si další práci.
Americká mezinárodní skupina (AIG) nezklamala pouze, selhala na úrovni, kterou žádné podnikání dříve ani od té doby nešlo. AIG ztratil desítky miliard dolarů v pozdních aughts a co je horší, většina z těch peněz nebyla ani společnost začít. Manažeři společnosti se rozpadli, požádali ministerstvo financí USA, aby napravilo schodek ve výši 40 miliard dolarů a jaksi to vyřešilo. Velkorysí zástupci ministerstva financí nevynakládali vlastní peníze, a proto neměli ve hře žádnou kůži, ale výsledkem je, že AIG přežila hledat almužnu další den. (Pro související čtení viz: Proč byste si měli koupit další auto od Costco. )
To není příznivý začátek příběhu o mamutí společnosti s historií růstu a úspěchu, tak mějte s námi.
Pokrývání světa
AIG je dostatečně nevinným pojistitelem. Pojištění zní jako druhý nejnebezpečnější podnik na této straně účetnictví a je to tak. Pojistitel provádí výpočty předem, určuje, kolik pojistek bude muset zaplatit, a poté účtuje dostatečně vysoké prémie, aby dosáhl zisku. Práce v zákulisí může být komplikovaná, ale hotový produkt je snadno srozumitelný a pozorovateli by mělo být snadné procházet od výnosů k ziskům.
AIG v roce 2014 zatřásl k lepšímu, alespoň pokud jde o zpravodajské činnosti. To je slibný krok pro společnost, která by mohla využít proměny image po debaklu 2007-08. (Předchozí generální ředitel firmy nechvalně přitahoval paralelu mezi pobouřením nad výkonnými bonusy a lynskými davy. Jeho předchůdce schválil výkonný ústup v luxusním hotelu na tichomořském pobřeží, méně než týden po obdržení výplaty peněz.) Dnes se operace AIG dělí na dva hlavní segmenty: komerční a spotřebitelské pojištění a firemní podnikání. Každý z nich představuje polovinu příjmů AIG.
Komerční pojištění je nominálně definováno jako věci, jako je obecná odpovědnost a odměna pracovníků za váš obchod s oblečením, továrnu na součásti letadel nebo prodejnu automobilů. AIG rozděluje tyto obchodní operace na tři podmnožiny - majetkové újmy, hypoteční záruky a institucionální trhy. (Více viz: 10 nejlepších světových pojišťoven. )
Pojištění pro případ úmrtí na majetku může pokrýt nepředvídatelné události, na které jste nikdy nepřemýšleli, pravděpodobně proto, že nejste pojišťovací pojišťovna. Riziko kybernetické bezpečnosti? Je to tady. Námořní pojištění a přírodní katastrofy? Ditto. Když se obří kontejnerová loď setká s cyklónem a musí odvádět část svého nákladu, poskytují krytí společnosti jako AIG. Sem spadají i takové tajemné druhy pojištění, jako je únos a výkupné. Mezi třemi typy komerčního pojištění pod záštitou AIG je majetek a oběť snadno největší, což odpovídá za 88% uvedených výnosů.
Pokud jde o záruku na hypotéky, měla by být známa každému, kdo kdy koupil dům s méně než 20%. To je soukromé hypoteční pojištění a je to jeden z největších trhů AIG.
Pokud jde o antiseptickou frázi „institucionální trhy“, to je kategorie pro takové položky, jako jsou balíčky se stabilní hodnotou: fondy, které drží nízkorizikové cenné papíry (vysoce hodnocené dluhopisy, cenné papíry zajištěné hypotékou atd.). AIG si také zachovává arzenál zaručené investiční smlouvy, které jsou prodávány velkým institucím jako prostředek k výplatě, řekněme, vysoce hodnocené řady dluhopisů. Dotyčnými institucemi jsou obvykle poskytovatelé 401 (k) a další velké subjekty s miliony zákazníků. Mimochodem, zaručené investiční smlouvy jsou místem, kde společnost AIG utratila téměř 10 miliard dolarů z původního kola peněz daňových poplatníků, které obdržela v roce 2008. GIC mají být konzervativními investicemi, ale opět musí emitenti GIC vykazovat přesné ztráty v miliardách dolarů a upřímně.
Spotřebitelské nabídky a „Ostatní“
Spotřebitelské pojištění je rozděleno na důchod, životní a osobní. Prostřednictvím svých dceřiných společností nabízí AIG důchodové plánování v kolosálním měřítku, mimo jiné poskytuje plány školním obvodům, zdravotnickým organizacím a vládám. Pokud jde o životní pojištění, je to docela samozřejmé. AIG vám umožňuje efektivně vsadit na svůj vlastní zánik prostřednictvím několika svých společností, včetně American General Life, United States Life a AIG Fuji Life. (Více viz: Jak funguje životní pojištění v hotovosti? )
Osobní pojištění se vztahuje na krytí každodenních, nepodstatných věcí. Auta, zdraví, cestování, domov atd. Mezi různými typy firemního pojištění, které nabízí AIG, osobní pojištění tvoří pluralitu: asi 44% z celkového počtu osobního pojištění. Většinu zbývajících příjmů tvoří důchodové plánování.
To ponechává pojištění podniků a „jiné“. Firemní pojištění se skládá převážně z derivátů a zajišťovacích nástrojů, díky nimž je společnost AIG notoricky známá, a stále jsou velkou a lukrativní součástí portfolia firmy. „Ostatní“ zahrnuje obchodní poradenskou společnost AIG a investice do nemovitostí společnosti: leasingové operace letadel atd.
Prohlédnout si organizační schéma AIG znamená vidět neproniknutelný ganglion dceřiných společností, mateřských společností a zámořských departementů. Společnost AIG zaměřená na majetkové oběti zahrnuje menší společnosti, některé zakoupené, jiné ekologické a mnoho z nich bez zjevného spojení s AIG, jako je oheň National Union Fire, Fuji Fire & Marine a Lexington. (Více viz: Padající obr: Případová studie AIG. )
Pro společnost, která byla údajně příliš velká na to, aby selhala, se AIG v poslední době postupně zmenšovala. Příjmy se v posledních třech letech soustavně snižovaly a zisk meziročně klesl o 19%. Přibližně 58% loňských příjmů pocházelo z pojistných prémií a v důsledku poklesu štěstí AIG představují tyto platby větší a větší část celku.
Operace AIG nejsou omezeny na USA. Mírně méně než polovina jejích čistých prémií je psána mimo Ameriku a na domácí polokouli AIG provádí operace všude od Guyany po Uruguay.
Poslední kapitola
V červnu 2015 americký federální soud pro nároky rozhodl, že pomoc Fedu federální federální federální federální federace (AIG) nebyla schválena zákonem o federálních rezervách, a proto je nezákonná. Soudní žaloba podaná akcionáři AIG vedená bývalým generálním ředitelem AIG Hankem Greenbergem a Starr International Co. (největším akcionářem AIG v té době na 12%) požadovala náhradu škody ve výši 25 miliard USD. Tvrdili, že federální úředníci jednali nelegálně v počátečním úvěrovém balíčku ve výši 85 miliard dolarů společnosti AIG, ukládali úrokovou sazbu 14% a zajišťovali 80% podíl ve společnosti. Ukázalo se však, že jde o pyrrhické vítězství; soudce rozhodl, že kapitálové ztráty z bankrotu společnosti AIG by byly úplné, takže by nebyly splatné žádné škody (které by společnost AIG musela zaplatit).
Sečteno a podtrženo
Může to trvat roky, ne-li desetiletí, aby se zbytky podpory soukromých společností z veřejných prostředků vypluly. Je třeba poznamenat, že když byla splacena částka 182, 3 miliardy USD, kterou státní pokladna půjčila AIG prostřednictvím Federální rezervní banky v New Yorku, vytvořila pro vládu prodejem akcií AIG zisk ve výši 22, 7 miliardy USD (AIG také odprodal několik podniků na splacení půjčky). To znamená, že i relativně šťastný konec vládních zásahů je zastíněn jednoduchým gaffem pro styk s veřejností; když společnost AIG vrátila své počáteční kolo výplaty peněz, hrdost společnosti vyzvala k sérii videí YouTube o poctivosti a otevřenosti společnosti AIG. Když se reakce stala naprosto negativní, AIG se rozhodl zakázat komentáře. S peněžním tokem generovaným daňovými poplatníky v minulosti a operacemi v černém AIG doufá, že si bude udržovat svou pozici globálního pojišťovacího gigantu po zbytek desetiletí i později. (Pro související čtení viz: Jak UnitedHealth Group vydělává peníze. )
