Fúze a akvizice umožňují podnikům zvýšit svůj podíl na trhu, rozšířit svůj geografický dosah a stát se většími hráči ve svém odvětví. Když však jedna společnost získá jinou, bere to dobré i špatné. Pokud je cílová společnost osedlána dluhem, uzavřena v soudních sporech nebo narušena narušenou finanční evidencí, tyto problémy se stávají novými problémy společnosti, které je třeba řešit. Přínosy z akvizic jsou často vyváženy, pokud nabyvající společnost rovněž získá seznam nákladných problémů.
Před akvizicí je nutné, aby společnost posoudila, zda je jejím cílem dobrý kandidát. Dobrý kandidát na akvizici má správnou cenu, má zvládnutelné zadlužení, minimální soudní spory a čisté finanční výkazy.
Vyhodnocení akvizice
Prvním krokem v hodnocení kandidáta na akvizici je určení, zda je požadovaná cena přiměřená. Metriky, které investoři používají k umístění hodnoty na akviziční cíl, se liší podle odvětví; jedním z primárních důvodů, proč k akvizicím nedojde, je to, že požadovaná cena pro cílovou společnost tyto metriky překračuje.
Investoři by také měli prověřit dluhové zatížení cílové společnosti. Společnost s přiměřeným dluhem s vysokou úrokovou sazbou, kterou by větší společnost mohla refinancovat mnohem méně často, je hlavním kandidátem na akvizici; neobvykle vysoké závazky by však měly potenciálním investorům vyslat červenou vlajku.
Zatímco většina podniků čelí žalobě jednou za čas - obrovské společnosti, jako je Walmart, jsou žalovány docela často - dobrý kandidát na akvizici je ten, který se nezabývá úrovní soudních sporů, která přesahuje to, co je přiměřené a normální pro jeho odvětví a velikost.
Dobrý akviziční cíl má čisté, organizované finanční výkazy. To usnadňuje investorovi provést jeho due diligence a provést převzetí s důvěrou. To také pomáhá zabránit nechtěným překvapením před odhalením po dokončení akvizice.
