Návratnost celkových aktiv (ROTA) je finanční metrika používaná v podnikových financích k posouzení toho, jak efektivně podnik využívá svých aktiv k vytváření zisku porovnáním svých zisků před úrokem a zdaněním (EBIT) s celkovými čistými aktivy. Vše, na co společnost utrácí peníze, musí být pro provozní efektivitu nějakým způsobem prospěšné.
Nízký poměr ROTA je známkou toho, že společnost má anemický zisk nebo je nadměrně investována do aktiv, která nepřiměřeně nepřispívají ke konečnému výsledku. Díky tomu je společnost méně přitažlivá pro věřitele a akcionáře, proto se obezřetná obchodní strategie zaměřuje na optimalizaci tohoto poměru.
Jak zlepšit ROTA
Přestože se definice zdravé ROTA liší v různých průmyslových odvětvích, existují dva způsoby, jak může každý podnik zlepšit svůj výkon: zvýšení zisku nebo snížení celkových aktiv.
Zvyšování zisku
Čitatelem výpočtu ROTA je EBIT. Tato metrika ziskovosti udává, kolik výnosů zůstává jako zisk po zúčtování všech nákladů jiných než daně a platby úroků z dluhu. EBIT odráží provozní ziskovost společnosti vyloučením těch smluvních závazků, za které je společnost odpovědná bez ohledu na příjmy.
Vzhledem k tomu, že EBIT představuje všechny výdaje s výjimkou daní a plateb dluhů, existuje řada způsobů, jak toto číslo zvýšit. Zvýšení výroby nebo prodejní ceny zvýší příjmy za předpokladu, že prodej zůstane konzistentní. Nalezení levnějších zdrojů pro materiály potřebné k výrobě zboží k prodeji snižuje náklady na prodané zboží (COGS), přičemž větší část příjmů zůstává na pokrytí provozních nákladů. Příklady způsobů, jak lze snížit provozní náklady, jsou přesunutí do levnější části města, snížení počtu zařízení na holé základy nebo vyloučení zaměstnanců.
I když existuje mnoho způsobů, jak zvýšit příjmy nebo snížit výdaje, každý má své důsledky. Zvyšování cenových rizik odcizení spotřebitelů. Zvýšená produkce představuje riziko, že zásoby budou sedět na policích, pokud nabídka převáží poptávku. Snížení nákladů na materiál může vyžadovat výrobu produktu nižší kvality, což může znamenat ztrátu prodeje konkurenci, který neřeže rohy. Změna umístění a snížení počtu zaměstnanců mají obrovský dopad na lidi, kteří pracují pro společnost, a pověst firmy v komunitě. Ačkoli se zvýšení příjmů může na papíře zdát jednoduché, tyto typy rozhodnutí vyžadují pečlivou analýzu.
Snížení celkových aktiv
Druhou možností, jak zvýšit ROTA společnosti, je snížení jejích celkových čistých aktiv. Pro výpočet čistých celkových aktiv odečtěte náklady na odpisy a opravné položky na nedobytné pohledávky od celkových aktiv společnosti. O odpisování aktiv nebo o možnosti, že dlužníci budou splácet platby, se nedá nic dělat, což ponechá snížení původní hodnoty aktiv.
Celková aktiva zahrnují vše, co společnost vlastní, včetně stálých aktiv, jako je vybavení a nemovitost, stejně jako likvidních aktiv, jako jsou hotovost a obchodovatelné cenné papíry. Ve snaze zvýšit své ROTA podnik prozkoumá všechny své podíly a určí, která aktiva nepřispívají k provozní efektivitě. Efektivní způsob, jak snížit náklady na vybavení, je prodej dlouhodobého majetku, jako jsou vozidla nebo vybavení, které se nepoužívá, a poté pronájem nebo leasing předmětů.
Inventář má také významný vliv na celková aktiva, takže udržení úrovně výroby, která je v souladu s prodejem, zajistí, že nepotřebné zásoby zbytečně nenafukují celková aktiva.
