Jednou ze strategií pro výdělek z derivátů je prodej opcí na výběr pojistného. Platnost opcí často končí bezcenné, což umožňuje prodejci opcí zachovat celou částku pojistného. Ačkoli existuje slušná příležitost k zisku, možnosti prodeje mohou představovat značné riziko. Deriváty jsou finanční smlouvy, jejichž hodnota je odvozena od podkladových aktiv. Mezi nejčastější typy derivátů patří opce, futures a forwardové smlouvy.
Opce na akcie nebo na burze obchodovaných cenných papírů (ETF) je finanční smlouva, která dává kupujícímu právo nakoupit 100 akcií podkladového cenného papíru za určitou realizační cenu do data expirace opce. Kupující opce není povinen uplatnit opci. Prodejce opce vybírá prémii jako kompenzaci za povinnost doručit akcie držiteli opce, pokud je opce uplatněna. Prodejem opcí může investor vybírat prémie jako tok příjmů.
Existuje mnoho různých strategií prodávání opcí. Jednou z možností strategie je prodej krytých hovorů. Investor, který vlastní akcie akcie, může prodat call opce s realizační cenou vyšší než aktuální obchodní cena, aby získal prémii. Pokud opce vyprší v penězích, je pravděpodobné, že investor bude muset akcie doručit držiteli opce. Pokud cena akcie zůstane pod realizační cenou do data vypršení opce, investor si ponechá celou částku prémie. Jedná se o strategii s omezeným rizikem, protože investor vlastní akcie podkladové akcie.
Prodej volných možností je další strategií, která má neomezené riziko. Investor prodává opce bez pozice v podkladovém cenném papíru a bez jiné možnosti k zajištění rizika. Pokud opce vyprší bezcenné, investor si ponechá celou prémiovou částku. Pokud však cena jde proti prodané opci, mohou být ztráty značné. (Související informace najdete v části „Čekají deriváty na katastrofu?“)
