Obchodníci mohou pomocí této zprávy identifikovat zvláštní obchodní arbitrážní obchodní příležitosti známé jako riziková arbitráž. Dva typy arbitráže rizika jsou arbitráž převzetí a sloučení a arbitráž likvidace. Čisté arbitrážní obchodování zahrnuje obchodníky, kteří se pokoušejí profitovat z dočasných tržních neefektivností, které vedou k různorodému oceňování investičních aktiv na různých trzích nebo mezi různými makléři. Tato dočasná cenová neefektivnost představuje pro obchodníky příležitosti k uzákonění současných obchodů typu buy-and-sell, které blokují zisk vyplývající z cenových rozdílů.
Čisté obchodování s arbitráží
Příkladem čistě arbitrážního obchodování je situace, kdy na různých obchodních burzách, jako je New York Stock Exchange versus Tokio Stock Exchange, existuje dočasný cenový nesoulad akcií nebo jiných aktiv. Aby bylo takové obchodování výrazně ziskové, využívají institucionální obchodní společnosti sofistikované softwarové programy, které okamžitě odhalí arbitrážní příležitosti a jednají okamžitě.
Výsledkem je, že cenové nesrovnalosti obvykle existují jen velmi stručně, a proto vyžadují bleskově rychlé provedení obchodu. Vzhledem k tomu, že cenové rozdíly jsou velmi malé, lze významné zisky dosáhnout pouze použitím velkého množství kapitálu k vynásobení výše zisku. Z těchto důvodů je pro jednotlivé maloobchodníky velmi obtížné profitovat z čistě arbitrážního obchodování.
Risk Arbitrage
Maloobchodníci však mají příležitost zapojit se do takzvané rizikové arbitráže. Riziková arbitráž se liší od čisté arbitráže v tom, že zahrnuje riziko, zatímco čistá arbitráž se snaží zajistit zaručený zisk v okamžiku zahájení obchodů. Rizika spojená s arbitráží rizika jsou však vypočtena rizika, která, pokud jsou provedena správně, mohou být nakloněna ve prospěch obchodníka. Držet krok s finančními zprávami a finančními výkazy vydanými společnostmi může obchodníky upozornit na různé rizikové arbitrážní příležitosti.
Převzetí a sloučení
K jedné arbitrární příležitosti pro obchodníky dochází, když dojde k potenciálnímu převzetí nebo fúzi společnosti. Příležitost k zisku je prezentována, když obchodník může identifikovat podhodnocenou společnost, která může být nabytá nebo sloučena s jinou společností, čímž se cena akcií společnosti zvýší, aby odrážela její skutečnou vnitřní hodnotu. Například, pokud akcie společnosti obchodují za 5 USD za akcii, ale skutečná hodnota společnosti je 8 USD za akcii, obchodník se může pokusit profitovat z předstihu v ceně akcie nákupem akcií společnosti před akvizicí společnosti.
Likvidace společnosti
Jiný druh arbitráže rizika je známý jako likvidační arbitráž. Stejně jako u arbitráže v oblasti fúzí nebo převzetí je klíčem k tomu, abyste z této strategie profitovali, správná identifikace podhodnocené společnosti, která bude pravděpodobně zlikvidována. V případě, že likvidační hodnota společnosti je výrazně vyšší než její tržní hodnota před likvidací, může obchodník profitovat z příznivého rozdílu v ceně akcií.
Párové obchodování
Třetím typem arbitráže rizika je párové obchodování. Příležitost profitovat z párového obchodování je prezentována, když dvě podobné společnosti ve stejném oboru nebo odvětví mají historicky podobné tržní hodnoty a obchodní vzorce. Pokud obchodníci uvidí velké procento cenových rozdílů mezi oběma společnostmi, prodají akcie společnosti s vyššími cenami a koupí akcie společnosti s nižšími cenami, přičemž očekávají, že relativní ceny těchto dvou akcií se vrátí na tradiční úroveň.
Aby mohli investoři využít těchto tří typů obchodování s arbitráží v oblasti rizik, budou muset investoři pečlivě sledovat novinky, aby zjistili, že jeden ze scénářů existuje nebo se objeví v blízké budoucnosti.
(Související informace naleznete v části Obchodování s rizikovými arbitráží: Jak to funguje?)
