Investoři s vysokým čistým kapitálem přijali strategii umisťování části svých akciových pozic do alternativních tříd aktiv, včetně investic do soukromého kapitálu. Tento způsob diverzifikace získal trakci díky své historii vysokých výnosů, které u konvenčních investičních možností nelze snadno dosáhnout. Soukromý kapitál však vzhledem k povaze podkladových investic nese jiný stupeň rizika než jiné třídy aktiv.
Soukromé akciové společnosti spojují peníze investorů s jinými zdroji půjčeného financování, aby získali majetkové vlastnické pozice v malých společnostech s vysokým růstovým potenciálem. Ačkoli se to může jevit jako inteligentní investiční strategie, s investicemi do malých růstových podniků je spojena řada různých rizik, zejména těch, která jsou stále ve fázi rozběhu.
Riziko likvidity je problémem pro investory do private equity; růst malých společností může chvíli trvat a očekává se, že investoři ze soukromého kapitálu opustí své fondy u soukromé investiční společnosti v průměru mezi čtyřmi a sedmi lety. Některé investice vyžadují ještě delší doby držení, než dojde k návratnosti. V jiných třídách aktiv, jako jsou jednotlivé akciové společnosti, podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF), mohou investoři odprodat investici během několika dnů, pokud by se rychle snížila. Soukromý kapitál tento luxus nenabízí.
Investoři ze soukromého kapitálu také čelí svým investicím větší tržní riziko, protože neexistuje žádná záruka, že každá z malých společností, do nichž investují soukromé investiční společnosti, vůbec poroste. Neúspěch je u těchto společností mnohem běžnější, pouze jedna nebo dvě z tuctu přinášejí firmě a jejím investorům významnou návratnost. Ačkoli jiné třídy aktiv nesou tržní riziko, obavy ze selhání u menších společností a jejich dluhových nebo akciových emisí jsou menší.
Celkově je rizikový profil investic do soukromého kapitálu vyšší než u ostatních tříd aktiv, ale návratnost má potenciál být výrazně vyšší. Pro investory s fondy a tolerancí rizika může být soukromý kapitál lukrativní investicí pro část portfolia.
