Každý investor z fondu obchodovaného na burze (ETF) chce, aby jeho fond měl nejlepší výkon, ale vědět, které fondy vybrat, může být obtížné. Je snadné pochopit, proč byste raději nechali investice růst o 20% než o 5%, ale existují i další faktory, které určují, zda je pro vás ETF to pravé. Následuje několik tipů, které může každodenní investor použít k hodnocení ETF.
Pochopení základních výhod ETF
Nikdy neprovádějte investice ani nekupujte aktivum bez předchozího porozumění. Musíte vědět, proč byste své peníze vložili spíše do ETF než do podílového fondu, akcií, nájemních nemovitostí nebo zlata. Odvolání ETF se týká jeho hlavních výhod, mezi něž patří likvidita, diverzifikace portfolia, nízké vstupní náklady a transparentnost. Pokud tyto vlastnosti pro vás nejsou nejdůležitějšími faktory, možná je na čase hledat jiné aktivum.
Jasně identifikujte a pochopte vaše očekávání. Veškerá investiční výkonnost je relativní, takže přirozeně budete hodnotit výkonnost ETF na základě výkonu ostatních investic. Investoři ETF mají sklon oceňovat diverzifikaci, takže by ETF měly nabízet relativně účinnou diverzifikaci za investovaný dolar. Pokud oceňujete nízké náklady a likviditu, ETF by měla nabídnout relativně nízké náklady a relativně vysokou likviditu za investovaný dolar. V podstatě zjistěte, které faktory jsou pro vás důležité, a přitahujte se ke všem aktivům, která tyto faktory nejefektivněji ztělesňují. To je obzvláště důležité před nákupem ETF, když čelíte změnám ve struktuře produktu, výběru referenčního indexu, objemu obchodování a expozici rizikům. Je také důležité zvážit manažerské týmy, náklady na fond a obrat.
Hodnocení nezávislých faktorů
Pokud není jedinou investicí ETF jediná investice a nemělo by to být, pokud máte dostatečné zdroje, je rozumné rozdělit hodnocení do dvou kategorií. To jsou proměnné, které jsou důležité ve spojení se zbytkem vašich aktiv a proměnné, na kterých záleží, nezávisle na zbytku vašich aktiv. Nezávislí jsou pravděpodobně nejjednodušší vyhodnotit. Chcete-li najít nezávislé proměnné, zvažte ty vlastnosti, které, pokud by se zvýšily nebo snížily správným způsobem, by byly vždy kladné, bez ohledu na vlastnosti zbytku portfolia.
Například náklady fondu jsou nezávislou hodnotící proměnnou. Bez ohledu na všechny ostatní faktory je vždy lepší, když jsou náklady fondu nižší. To platí pro konzervativní a rizikové investory, pro domácí a mezinárodní aktiva a pro bez daně nebo zdanitelné prostředky. Zaměřte ETF s nižšími výdajovými poměry, protože nemůžete kontrolovat návratnost, ale můžete určit, jaké poplatky jste ochotni zaplatit.
Další nezávislé faktory, které je třeba vyhodnotit, jsou likvidita, sledování indexů a daňové úlevy. Pokud chcete prodat ETF, jste vždy lepší, když je vyšší sekundární tržní prémie. Stejně tak je při nákupu ETF lepší, když můžete nakupovat za větší slevy. Pokud není ETF aktivně spravována, je nejlepší spravovat více aktiv. V této souvislosti aktivně spravované fondy přinášejí řadu dalších statistických kvalifikací, jako je alfa, nadměrný výnos nebo riziková hodnota (VaR). Přestože se mnoho investorů o tyto nástroje stará, ne všichni odborníci jsou přesvědčeni o jejich přesnosti nebo relevanci.
Vyhodnocení faktorů závislých na portfoliu
Nejbezprostřednějším faktorem závislým na portfoliu je složení fondu. Záleží na tom, zda váš ETF sleduje průmyslový průměr Dow Jones nebo Nikkei. Záleží na tom, zda váš ETF drží dluhopisy nebo používá pákový efekt. Navíc nemůžete plně zhodnotit podkladová aktiva, aniž byste pochopili jejich role ve vašem větším portfoliu. Například pravděpodobně nechcete kupovat akcie ETF sledující S&P 500, pokud je váš 401 (k) tvořen podílovým fondem sledujícím S&P 500. Je lepší sledovat jiný index a získat expozici na nových trzích. nebo snížit korelaci aktiv.
Zvažte také hloubku hospodářství. Pokud je vaše jediná investice váš domov a ETF, pravděpodobně budete chtít fond s několika stovkami podniků pro zvýšení diverzifikace. Pokud na druhé straně vlastníte několik různých ETF a chcete konkrétní koncentraci v sektoru, pak by mohlo být lepší mít fond s méně selektivnějšími podíly. Výběr standardů ETF a účinnost sledování jsou důležitými závislými faktory. V některých ohledech záleží podkladový index více než na velikosti fondu nebo jeho řídícího týmu. Podkladový index vašeho ETF do značné míry určuje jeho výkon, ale měl by také zapadat do vaší strategie optimalizace portfolia. K dalším důležitým závislým faktorům patří specifické expozice rizik, distribuce kapitálových zisků, míra fluktuace portfolia a strategie výběru cenných papírů.
