Akciové indexy nebo akciové indexy jsou složená měření odrážející pohyby cen akcií. Investoři používají indexy jako měřítko pro měření výkonnosti portfolia a jako barometr pro celkový sentiment na trhu. Když akciové indexy mají vzestupný trend, odráží býčí trh; když mají nižší trend, znamená to medvědí trh. Ve Spojených státech jsou dva z nejpopulárnějších indexů akciového trhu S&P 500 a Russell 2000.
Klíč s sebou
- Index S&P 500 je akciový index složený z 500 společností s velkou kapitalizací. Index Russell 2000 je index akciového trhu složený z 2 000 společností s malou kapitalizací. benchmark a Russell 2000 jako proxy s malou čepicí.
Index S&P 500
Index Standard & Poor's 500 nebo S&P 500 je akciový index složený z 500 společností s velkou kapitalizací kótovaných na amerických burzách. Společnost s velkou kapitalizací nebo s velkou kapitalizací má obvykle tržní hodnotu vyšší než 10 miliard USD. S&P 500 je jedním z nejpoužívanějších standardů odpovídajících širšímu americkému akciovému trhu. Díky svému složení 500 společností je S&P 500 mnohem širším a možná přesnějším měřítkem než populární Dow Jones Industrial Average (DJIA), který obsahuje pouze 30 akcií.
S&P 500 byl představen v roce 1923 a nabyl dnešní podoby dne 4. března 1957. Výbor S&P Dow Jones Indices - společný podnik sestávající z S&P Global Inc. (SPGI), CME Group (CME) a News Corporation (NWSA) - vyberte společnosti, které jsou členy indexu. Cílem je vybrat společnosti v průmyslových odvětvích a segmentech trhu, které odrážejí americkou ekonomiku.
S&P 500 Vážení
Akcie jsou váženy tržní kapitalizací, což má za následek cap-weighted nebo value-weighted index, ve kterém společnosti s vyšší tržní hodnotou dostávají relativně větší váhu. Přesněji řečeno, S&P 500 je také float-weighted, který vypočítává tržní kapitalizaci společnosti pomocí pouze počtu akcií, které jsou k dispozici pro obchodování veřejností. To pomáhá přesně odrážet investovatelné ocenění firmy. S&P je také rozmanitá v tom, že drží jak růst, tak hodnotové akcie.
Čas od času se složení indexu upravuje tak, aby zohledňovalo fúze a akvizice, bankrot, zvláštní dividendy, výkupy akcií a nové emise akcií. Společnosti mohou být přidávány nebo odebírány v důsledku změn prostředí americké ekonomiky nebo v případě, že společnosti nesplňují kritéria pro kotování, jako je tržní ocenění a finanční životaschopnost.
Investice do S&P 500
S&P 500 je index, který lze investovat, a proto je užitečný jako měřítko pro celý americký akciový trh. Investoři a obchodníci mohou replikovat S&P 500 nákupem akcií komponent za použití stejné váhy jako index. Hromadění pozic v 500 různých akciích může být nákladné a časově náročné, takže existují alternativy usnadňující investování do indexu, včetně futures S&P 500, indexovaných podílových fondů a indexovaných fondů obchodovaných na burze (ETF), jako je Trust SPDR S&P 500 ETF Trust (VYZVĚDAČ). K dispozici je také aktivní a likvidní opční trh na futures S&P 500 a SPY ETF, který umožňuje zajistit diverzifikovaná portfolia velkých kapitalizací.
S&P 500 Top Components
K říjnu 2019 patří mezi 10 největších podílů v S&P 500 podle tržní kapitalizace: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) a Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Index Russell 2000, vytvořený v roce 1984 společností Frank Russell Company, je index akciového trhu složený z 2000 společností s malou kapitalizací. Je tvořena spodními dvěma třetinami indexu Russell 3000, větším indexem 3000 veřejně obchodovaných společností, které představují téměř 98% amerického akciového trhu, který lze investovat.
Zatímco S&P 500 je vhodným měřítkem pro portfolia s velkými kapitály, Russell 2000 je nejběžnějším měřítkem pro portfolia s velkými kapitály. Investoři obvykle sledují tento index, aby mohli měřit výkon menších podniků zaměřených na tuzemsko. Nejmenší 1000 společností v Russell 2000 tvoří index Russell 1000 Microcap. Index Russell 2000 je konstruován tak, aby reprezentoval nejmenší 2000 kótované společnosti v USA
Russell 2000 Weighting
Russell 2000 je dalším váženým indexem tržní kapitalizace, ale vylučuje určité kótované akcie, jako jsou akcie obchodující pod 1, 00 USD na akcii, akcie obchodované na mimoburzovním trhu (OTC) a společnosti s tržní kapitalizací pod 30 USD milión. Na rozdíl od S&P 500 jsou komponenty indexu Russell 2000 vybírány podle vzorce - dolní 2000 Russell 3000 - a nikoli komisí.
Investice do Russell 2000
Stejně jako S&P 500 je index Russell 2000 investovatelný replikací indexu pomocí akcií komponent nebo prostřednictvím futures futures, podílových fondů a fondů pro obchodování na burze, jako je index iShares Russell 2000 ETF (IWM). K dispozici je také aktivní trh s opcemi pro futures IWM a Russell 2000.
Russell 2000 Top Components
K 10. říjnu 2019 patří mezi 10 největších podílů na trhu Russell 2000 podle tržní kapitalizace: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) a ONE Gas Inc. (OGS).
Sečteno a podtrženo
S&P 500 a Russell 2000 jsou investovatelné americké tržní kapitalizační indexy, které běžně používají jako referenční hodnoty portfolio manažeři a investoři. Mezi těmito dvěma indexy je také několik rozdílů. S&P 500 je složena výhradně z velkých kapitalizačních společností a slouží jako nejobvyklejší benchmark s velkými kapitály. Výbor vybírá základní akcie, které obsahují pouze jednu čtvrtinu z počtu společností kótovaných na Russell 2000. Alternativně je Russell 2000 vhodným měřítkem pro portfolia malých kapitaliz, přičemž vzorec určuje akcie členů spíše než výbor.
