Icahn Enterprises (IEP), konglomerát v čele s miliardářským aktivistickým investorem Carlem Icahnem, údajně prodává výrobce autodílů Federal Mogul. Podle CNBC se obchod provádí s konkurenčním výrobcem autodílů Tenneco Inc. (TEN). Tenneco koupí Federal Mogul za 5, 4 miliardy dolarů v hotovosti a akciích. Po dokončení dohody zpráva navrhuje, že společnost Tenneco plánuje rozdělit kombinované společnosti do dvou odlišných zásob v rámci bezdaňového spinoffu, přičemž jedna společnost se zaměřila na „aftermarket a jízdní výkon“, zatímco druhá se zaměřila na „technologii hnací soustavy“. “
Icahn očekává, že vztah bude pokračovat
V prohlášení o dohodě uvedl Icahn své očekávání, že jeho investiční vztah s Tenneco zůstane i do budoucna. "Očekáváme, že se do budoucna staneme významnými akcionáři společnosti Tenneco a jsme nadšeni vyhlídkami na další vytváření hodnot, " řekl. „Tato transakce je vynikajícím příkladem našeho obecného způsobu fungování v Icahn Enterprises, pomocí kterého se snažíme získávat podhodnocená aktiva, rozvíjet, vést a zlepšovat jejich stav a provoz a nakonec je rozvíjet v hodnotnější podniky, což výrazně zvyšuje hodnotu pro všechny akcionáři. “
Společnost Icahn Enterprises má v rámci dohody získat 800 milionů dolarů v hotovosti a 29, 5 milionů kmenových akcií TEN. Akciová hodnota obchodu je 2, 4 miliardy dolarů, vzhledem k tomu, že Federal Mogul měl hrubý dluh 3, 1 miliardy dolarů. Icahn poprvé koupil konvertibilní dluhopisy ve Federal Mogul v roce 2001 a do společnosti investoval 1, 1 miliardy dolarů. Minulý rok to nakonec vzal za soukromé a dokončil nákup finálních 18% společnosti, kterou nevlastnil. Očekává se, že dohoda vygeneruje roční zisk ve výši 200 milionů USD a pracovní kapitál ve výši 250 milionů USD.
Dlouhodobé vyhlídky
Zpráva společnosti Reuters naznačuje, že „nová společnost zabývající se technologií pohonných jednotek bude pravděpodobně těžit ze skutečnosti, že součásti vnitřního spalovacího motoru a technologie čištění výfukových plynů budou muset automobilky na dlouhou dobu potřebovat, “ vzhledem k tomu, že plně elektrická auta a další alternativy stále zůstávají vzdáleným cílem. Současně by druhá společnost Tenneco, výrobce náhradních dílů, měla poskytovat peněžní tok, který je potenciálně stabilní.
B. Riley analytik Christopher Van Horn navrhl, že tuto dohodu lze považovat za poslední krok v řadě konsolidací mezi dodavateli automobilů. Ve zprávě o akciích se akcie TEN zvýšily o 5, 8% na 58, 78 $ na akcii, zatímco akcie IEP se vyšplhaly o 2, 7% a dosáhly 61, 29 $.
Výkonný předseda Tenneco Gregg Sherrill vyjádřil nadšení nad touto dohodou, což naznačuje, že „jít na trh s dobře známými značkami, více kategorií produktů, větší pokrytí a rozšířené distribuční schopnosti je silným vzorcem pro zachycení růstu, zejména v Číně“.
