Podle stratégů společnosti Goldman Sachs Group Inc. (GS), jak uvádí CNBC, je podle odhadů společnosti Goldman Sachs Group Inc. (GS) pravděpodobně v příštích měsících možná korekce cen akcií USA po splatnosti o 10 až 20%. Goldman však spíše než důvod k útěku z akcií vidí hlavní tah zpět jako příležitost k nákupu v očekávání dalších zisků na Bloomberg.
"Stále máme nadváhu a domníváme se, že medvědí tržní rizika jsou nízká, " uvedl Peter Oppenheimer, vedoucí investiční strategie společnosti Goldman, v pondělní výzkumné zprávě citované CNBC. Dodal: „Obvykle je lepší koupit trh, když jsou zprávy špatné a ceny jsou nízké, než když jsou všechny zprávy dobré a ceny jsou vysoké.“
Globální optimismus
Celková přidaná hodnota k americkým akciím během ledna je na dobré cestě k nastavení nového rekordního měsíčního rekordu, počítá Bloomberg. Mezitím je optimismus ohledně ekonomického růstu a podnikových zisků na světové úrovni na nejvyšší úrovni, což se odráží v indexu MSCI All-Country World Index, který je téměř rekordně vysoký, dodává Bloomberg. Avšak ze svých rekordních závěrečných hodnot v pátek 26. ledna poklesly index S&P 500 (SPX) a index průměrů Dow Jones (DJIA) o 1, 4%, respektive o 1, 6%, a to až do 11:00 hodin New Yorku 30. ledna..
Varovné signály
"Rostoucí ocenění, díky zvýšenému optimismu, činí trh zranitelnějším vůči neúspěchu, i když základní trend zůstává neporušený, " cituje Bloomberg ze zprávy Goldmana. Mezi varovnými signály, které Goldman vidí právě teď, jsou podle Bloomberga: jejich míra zájmu investorů o riziko je téměř rekordní; vidí rozsáhlou spokojenost s politickými riziky, jako jsou nadcházející volby v Itálii; a index volatility CBOE (VIX) roste, což může signalizovat zvýšený strach mezi investory na CNBC. Nicméně, CNBC dodává, Goldmanova zpráva navrhuje možný alternativní výklad o rostoucím VIX: „býčí ochota utratit prémii, aby se zvýšila expozice.“
Dalším znamením, podle Goldmana, jak uvádí CNBC: S&P 500 je ve svém nejdelším vzestupném období od roku 1929, roku Velké burzy, bez korekce nejméně 5%. Goldman nicméně dodává, že průměrná korekce na býčím trhu trvá čtyři měsíce, zasílá ceny akcií o 13% a následné zotavení trvá pouze další čtyři měsíce.
Goldmanovy výběry
Goldman stanovil klíčové kategorie akcií, kde vidí nejlepší příležitosti k nákupu. Co se týče alokace sektoru, Goldman doporučuje investorům s nadváhou ve finančních a průmyslových odvětvích podle zprávy z 26. ledna „Kam investovat nyní - 2. rok“. Goldman rovněž opakuje tři svá dlouhodobá investiční témata, o nichž se domnívají, že povedou k vyšší výkonnosti: firmy, které investují do budoucnosti, s vysokým poměrem investičních výdajů a výdajů na výzkum a vývoj k peněžním tokům z operací; sekulární růstové akcie, přičemž příjmy rostou průměrně ročně o více než 10%; a cíle fúzí a akvizic v průmyslových odvětvích s nízkou koncentrací trhu, a tedy s vysokou pravděpodobností, že regulační orgány schválí převzetí. (Více viz také: 8 Zásoby připravené na převzetí v roce 2018. )
V této zprávě Goldman identifikuje 27 akcií, které splňují alespoň dvě z pěti výše uvedených investičních témat. Mezi nimi jsou témata, do nichž každý zapadá, spolu s předpokládanými zisky z jejich konečných hodnot 19. ledna na Goldmanovy cílové ceny:
- E * TRADE Financial (ETFC): finanční, M&A, + 23% k cílové ceněComerica Inc. (CMA): finanční, M&A, + 10% k cílové ceněL3 Technologies Inc. (LLL): průmysl, M&A, + 10% k cíli priceTransDigm Group Inc. (TDG): industrials, M&A, + 32% k cílové ceněDeere & Co. (DE): industrials, investování do budoucnosti, + 27% k cíli priceAmazon.com Inc. (AMZN): sekulární růst, investování do budoucna + 12% do cílové cenyKimberly-Clark Corp. (KMB): investice do budoucnosti, M&A, + 22% do cílové ceny
Všech sedm výše uvedených akcií má také hodnocení nákupu od společnosti Goldman. Všimněte si, že mezi 27 akciemi na úplném seznamu existuje několik anomálií: pouze 12 má hodnocení nákupu; šest akcií s nejvyšší očekávanou návratností k jejich cílovým cenám (19% nebo více) zahrnuje dvě s neutrálními ratingy; jedna akcie je hodnocena jako nákup, ale její cílová cena představuje ztrátu; a osamělá zásoba, která splňuje tři témata, je hodnocena neutrálně a očekává se, že v roce 2018 bude plochá. Investopedia nedávno nabídla více podrobností o Goldmanových sekulárních růstových výběrech. (Více viz také: 4 důvody, proč je budoucnost akciového trhu jasná: Goldman .)
