Jaké jsou úrokové metody?
Metoda připisování úroků určuje, jak se měří změny úroků v anuitě s pevným indexem (FIA). Zvolená metoda připisování úroků měří částku úroku, kterou může držitel anuity získat za určité časové období.
Smlouvy o anuitě obsahují řadu ustanovení, která mají vliv na to, jak se zachází s úroky. Většina kontaktů zahrnuje kombinaci limitů (maximální povolený úrok), míry účasti (zlomek úroku připisovaný ke smlouvě) a rozpětí. Ty omezují vzestupný potenciál zvýšení hodnoty indexu.
Klíč s sebou
- Metody úrokového úvěru jsou přístupy k určování peněžních toků splatných důchodcům na indexované anuitě. Standardní úvěrové anuity s pevnou úrokovou sazbou vázané na státní cenné papíry vydané vládou. Pro indexované anuity vyžaduje metoda úvěrování vzorec, který může mít měsíční průměr cenových pohybů akciového indexu.
Pochopení metod úrokového připsání
Indexované anuity vracejí peněžní toky spojené s výkonem akciového indexu, jako je index S&P 500, avšak s maximálním výnosem, který bude připsán. Při metodě úrokového připsání typu point-to-point se jakékoli zvýšení hodnoty indexu počítá ze dvou časových bodů. Jedná se o nejjednodušší metodu výpočtu úroků, ale nemusí poskytnout držiteli anuitní smlouvy s největším přínosem. Například pokud by byl index na začátku časového období oceněn na 1 000 a do konce roku by se zvýšil na 1150, metoda point-to-point by to nazvala 15 procentním nárůstem (150/1000 x 100). Pokud se hodnota indexu sníží, nebude ke smlouvě připočítán žádný úrok, ačkoli smlouva neztratí svou hodnotu.
Měsíční průměrná metoda bere hodnotu indexu na konci každého měsíce a průměruje je. To je stejně jednoduché jako součet všech hodnot na konci měsíce a dělení dvanácti. Pokud by například index zahájil rok na 1 000 a průměrná hodnota indexu byla 1 200, pak by průměrný měsíční průměr činil 20 procent (200/1 000 x 100). Tuto metodu lze zvážit během volatilních trhů.
Metoda měsíčního součtu bere každý měsíc procento zvýšení nebo snížení indexu a sečte je. Index se může z měsíce na měsíc dostat do kladného teritoria nebo do negativního teritoria. Pokud se procenta sčítají a vycházejí kladně, úrok bude připsán na smlouvu. Tato metoda je nejcitlivější na volatilitu.
Jiné metody připisování úroků
Metody připisování úroků se u ostatních typů anuit liší. Pravidelné úrokové úroky z anuity s sazbou, která je spojena s úrokovou sazbou T-poukázek. Naproti tomu fixní indexované anuity, úvěrový úrok pomocí vzorců založených na změnách specifických indexů. Způsob připisování určuje, kolik úroku se připisuje na anuitu. Míra a četnost kreditů závisí na podmínkách smlouvy FIA.
Některé z těchto alternativních metod připisování úroků používaných pojišťovnami zahrnují:
- Roční průměrování z bodu do bodu Biennial průměrování z bodu do bodu Měsíční průměrování z bodu do boduDenní průměrování / měsíční průměrováníHindsight indexová strategie měsíční průměrování
