Co je vertikální analýza?
Vertikální analýza je metoda analýzy účetní závěrky, ve které je každá řádková položka uvedena jako procento základní hodnoty ve výkazu. Řádkové položky ve výkazu zisku a ztráty tak mohou být uvedeny jako procento z hrubého prodeje, zatímco řádkové položky v rozvaze mohou být uvedeny jako procento z celkových aktiv nebo pasiv a vertikální analýza výkazu peněžních toků ukazuje každý příliv peněžních prostředků nebo odliv jako procento z celkového přílivu hotovosti.
Vertikální analýza
Jak vertikální analýza funguje
Vertikální analýza usnadňuje srovnání finančních výkazů jedné společnosti s druhou a napříč odvětvími. Je tomu tak proto, že je vidět relativní poměr zůstatků na účtu. Rovněž usnadňuje porovnání předchozích období pro analýzu časových řad, ve kterých se čtvrtletní a roční údaje porovnávají za několik let, aby se získal obrázek o tom, zda se výkonnostní ukazatele zlepšují nebo zhoršují.
Například zobrazením různých řádkových položek výdajů ve výkazu zisku a ztráty jako procenta z tržeb lze vidět, jak tyto položky přispívají k ziskovým rozpětím a zda se ziskovost časem zlepšuje. Porovnání ziskovosti společnosti se svými vrstevníky je tedy snazší.
Vertikální analýza se používá k získání představy o tom, zda se metriky výkonu zlepšují nebo zhoršují.
Finanční výkazy, které obsahují vertikální analýzu, jasně ukazují procenta řádkových položek v samostatném sloupci. Tyto typy finančních výkazů, včetně podrobné vertikální analýzy, jsou známé také jako finanční výkazy běžné velikosti a mnoho společností je používá k poskytování podrobnějších informací o finanční situaci společnosti. Finanční výkazy běžné velikosti často obsahují srovnávací účetní výkazy, které obsahují sloupce porovnávající každou řádkovou položku s předchozím vykazovaným obdobím.
Příklad vertikální analýzy
Předpokládejme například, že společnost XYZ Corporation má hrubé tržby ve výši 5 milionů USD a náklady na prodané zboží ve výši 1 milionu USD a obecné a administrativní náklady ve výši 2 milionů USD a 25% daňovou sazbu, její výkaz zisku bude vypadat takto, bude-li použita vertikální analýza:
| Odbyt | 5 000 000 | 100% |
| Náklady na prodané zboží | 1 000 000 | 20% |
| Hrubý zisk | 4 000 000 | 80% |
| Všeobecné a správní náklady | 2 000 000 | 40% |
| Provozní zisk | 2 000 000 | 40% |
| Daně (% 25) | 500 000 | 10% |
| Čistý příjem | 1 500 000 | 30% |
Vertikální vs. horizontální analýza
Další formou analýzy finančních výkazů, která se používá v poměrové analýze, je horizontální analýza nebo analýza trendů. To je místo, kde jsou poměry nebo řádkové položky v účetní závěrce společnosti porovnány v určitém časovém období tak, že se jako základní hodnota zvolí jednoroční hodnota položek, zatímco každý druhý rok představuje procentuální rozdíly, pokud jde o změny této základní hodnoty.
Například částka hotovosti vykázaná v rozvaze 31. prosince 2018, 2017, 2016, 2015 a 2014 bude vyjádřena jako procento z částky 31. prosince 2014. Místo částek v dolarech můžete vidět 141, 135, 126, 118 a 100.
To ukazuje, že částka hotovosti na konci roku 2018 je 141% částky na konci roku 2014. Provedením stejné analýzy pro každou položku v rozvaze a výkazu zisku a ztráty lze vidět, jak se každá položka změnila ve vztahu k ostatním položkám.
Klíč s sebou
- Vertikální analýza usnadňuje pochopení korelace mezi jednotlivými položkami v rozvaze a spodním řádku vyjádřenými v procentech. Vertikální analýza se může stát účinnějším nástrojem při použití ve spojení s horizontální analýzou, která zohledňuje finance určitého období času.
Související termíny
Definice výkazu zisku a ztráty společné velikosti Výkaz zisku a ztráty běžné velikosti je výkaz zisku a ztráty, ve kterém je každá řádková položka vyjádřena jako procento z hodnoty prodeje, aby se usnadnila analýza. více Definice horizontální analýzy Horizontální analýza se používá v analýze finančních výkazů k porovnání historických údajů, jako jsou ukazatele nebo řádkové položky, v několika účetních obdobích. více Jak funguje analýza účtu Analýza účtu je proces, při kterém jsou podrobně prověřeny podrobné řádkové položky ve finanční transakci nebo výpisu pro daný účet. Analýza účtu může pomoci identifikovat trendy nebo naznačit, jak účet funguje. více Analýza finančních výkazů Analýza finančních výkazů je proces analýzy finančních výkazů společnosti pro účely rozhodování. více Porozumění finančnímu výkazu společné velikosti Finanční výkaz běžné velikosti umožňuje snadnou analýzu mezi společnostmi nebo mezi časovými obdobími společnosti. Zobrazuje všechny položky jako procenta společné základní hodnoty, nikoli jako absolutní číselné hodnoty. více Peněžní tok z provozních činností (CFO) Definice Peněžní tok z provozních činností (CFO) označuje částku hotovosti, kterou společnost generuje z probíhajících pravidelných obchodních činností. více partnerských odkazůSouvisející články
Nástroje pro základní analýzu
Analýza účetní závěrky společné velikosti
Účetní závěrka
Zjištění podvodů s finančním výkazem
Nástroje pro základní analýzu
Jak se liší hrubý zisk a EBITDA?
Účetní závěrka
Jak se liší příjmy a příjmy?
Finanční analýza
Jak se liší provozní výnosy a výnosy?
Základní analýza
Vzorec pro výpočet EBITDA (s příklady)
