Co je šíření na trhu
Intermarketová spread je obchodní strategie pro obchodování na trhu komoditních futures kontraktů. Pomocí této metody obchodník uzavře simultánní nákup komoditní futures smlouvy s daným měsícem vypršení a poté prodá stejnou dodávku nebo měsíc vypršení úzce související komoditní futures smlouvy. Cílem je profitovat ze změn v rozdílu mezi dvěma futures komoditními cenami.
Smlouva o komoditních futures je dohoda o nákupu nebo prodeji předem určeného množství komodity za konkrétní cenu k určitému datu v budoucnosti.
ROZDĚLENÍ Šíření Intermarketu
Strategie šíření na vnitřním trhu používá jednu platformu pro výměnu k dokončení šíření. V obchodování zahrnuje futures spread strategie obchodování s dlouhou pozicí a krátkou pozicí, nohami, současně. Záměrem je zmírnit rizika držení pouze dlouhé nebo krátké pozice v aktivu. Tyto obchody jsou prováděny za účelem vytvoření celkového čistého obchodu s kladnou hodnotou zvanou spread. Intermarketový spread zahrnuje umístění dlouhých futures jedné komodity a krátké futures jiného produktu, ve kterém mají obě nohy stejný měsíc vypršení platnosti.
Příkladem mezibankovního termínového obchodování s komoditami je, že obchodník nakoupí smlouvy o kukuřici na burze May Chicago Board of Trade (CBOT) a současně prodá květnové smlouvy o živém skotu. Nejlepšího zisku dosáhne, pokud dojde ke zvýšení základní ceny dlouhé pozice a poklesu ceny krátké pozice. Dalším příkladem je použití platformy CBOT k nákupu krátkých kontraktů na duben Sójový bob a dlouhých kontraktů na červenovou kukuřici.
Riziko šíření obchodů na vnitřním trhu
Obchodování pomocí spreadů může být méně riskantní, protože obchod je rozdíl mezi oběma realizačními cenami, nikoli přímou futures pozicí. Také související trhy mají tendenci se pohybovat stejným směrem, s jednou stranou rozpětí ovlivněnou více než druhou. Jsou však časy, kdy mohou být rozpětí stejně volatilní. Je nezbytné znát ekonomické základy trhu, včetně sezónních a historických cenových modelů. Rozlišení může být také tím, že je schopen rozpoznat potenciál pro šíření změn.
Riziko spočívá v tom, že se obě části spreadu pohybují opačným směrem, než by obchodník mohl očekávat. Požadavky na marže mají také tendenci být nižší kvůli rizikově nepříznivější povaze této dohody.
Další strategie šíření komodit
Mezi různé typy smluv o komoditních spreadech patří:
- Vnitropodniková rozpětí vytvořená pouze jako kalendářní rozpětí, což znamená, že obchodník má ve stejné základní komoditě dlouhé a krátké futures. Nohy budou mít stejnou stávkovou cenu, ale vyprší v různých měsících. Příkladem by mohl být investor, který bude trvat dlouho v lednu sóji a krátce v červenci sóji.
Mezibankovní spread používá kontrakty v podobných komoditách, ale na různých burzách. Mohou to být kalendářní spready s různými měsíci, nebo to mohou být spready, ve kterých se používá stejný měsíc vypršení platnosti. Komodity mohou být podobné, ale mohou obchodovat, protože k kontraktům dochází na různých burzách. Vrátíme-li se k výše uvedenému příkladu, obchodník nakoupí smlouvy na krmení kukuřice z května Chicago Board of Trade (CBOT) a současně prodává květnový živý dobytek na Euronext. Obchodníci však potřebují povolení k obchodování s produkty na obou burzách.
