Co je to inverzní transakce?
Na finančních trzích se termínem inverzní transakce rozumí uzavření otevřené forwardové smlouvy, která má stejný den valuty, což umožňuje investorovi kvantifikovat zisk nebo ztrátu celé transakce.
Klíč s sebou
- Na finančních trzích se termínem inverzní transakce rozumí uzavření otevřené forwardové smlouvy, která má stejný den valuty, což umožňuje investorovi vyčíslit zisk nebo ztrátu celé transakce. podkladové aktivum v době vypršení platnosti nebo může uzavřít smlouvu před dosažením data vypršení platnosti. Inverzní transakce může vést k zisku nebo ztrátě pro investora.
Porozumění inverzním transakcím
Inverzní transakce v zásadě „vrátí zpět“ nebo kompenzuje předchozí transakci provedenou investorem se stejnými podrobnostmi o transakci. Inverzní transakce se používají s opcemi a forwardy, takže investor má pevný zisk nebo ztrátu, když je transakce uzavřena. Inverzní transakci lze provést prostřednictvím clearingového domu, který porovnává podrobnosti transakce od investora s podrobnostmi transakce externího kupujícího nebo prodávajícího.
Investoři, kteří nakupují forwardy, si mohou vybrat, zda se mají v okamžiku vypršení platnosti zmocnit podkladového aktiva, například měny, nebo mohou uzavřít smlouvu před dosažením data vypršení platnosti. Pro uzavření pozice musí investor koupit nebo prodat kompenzační transakci.
Pokud je inverzní transakce dokončena se stranou, která je odlišná od strany, kterou investor zakoupil původní forwardovou smlouvu, bude to mít za následek samostatný obchod, který plně kryje nebo blokuje zisk nebo ztrátu při první transakci. První transakce nebude uzavřena, i když čistý výsledek těchto dvou transakcí je kompenzován, protože byly provedeny prostřednictvím dvou různých stran.
Inverzní transakce může mít pro investora za následek zisk nebo ztrátu. Pokud by se obchody uskutečnily pomocí pákového efektu, kde si investor půjčí prostředky k zahájení transakcí, pak by ztráty mohly vyvolat výzvy k marži.
Příklad inverzní transakce
Předpokládejme, že americká společnost v dubnu nakoupí forwardovou smlouvu o 150 000 EUR za stanovenou cenu 1, 20 USD za jedno euro, která se má uskutečnit v červnu. Poté může provést inverzní transakci prodejem 150 000 EUR se stejným datem vypršení platnosti jako forwardový nákup zakoupený v dubnu. Tím společnost uzavřela zisk nebo ztrátu, což bude částka peněz obdržených za prodej eura snížená o částku zaplacenou za nákup eur s forwardovou smlouvou.
Pokud hodnota eura od nákupu vzrostla, pak kupující vyjde dopředu. Například se dohodli na směnném kurzu 1, 20 USD / USD, takže pokud cena vzroste na 1, 25 USD, pak bylo lepší nakupovat za 1, 20 USD. Na druhé straně, pokud euro klesne na 1, 15 $, pak jsou horší, protože jsou smluvně povinny obchodovat za 1, 20 $, když v současné době mohou tyto eura koupit za 1, 15 $. Společnosti využívají forwardy k zajištění sazeb u finančních prostředků, které budou v budoucnu potřebovat, a spíše se zajímají o to, jaký bude jejich budoucí příliv a odliv hotovosti, než o potenciální kolísání cen.
