Major Moves
Se zbytkem světa jsem dnes s určitým znepokojením četl titulky o útocích na společně provozované japonské a norské ropné tankery poblíž Hormuzu. Je to stupňování napětí s Íránem a dalšími státy v regionu? Nebo další krok k vojenské účasti USA?
I když může být obtížné oddělit se od politických a lidských bezpečnostních otázek souvisejících s událostmi, jako je tento, trhy nám stále mohou pomoci pochopit, jak sentiment trenduje a zda se velké finanční instituce obávají. Ačkoli nejsou neomylní, sentiment na finančních trzích nám může pomoci měřit důvěru obecně.
V tomto případě cena ropy a souvisejících komodit po útokech prudce stoupla. Ropa a benzín dnes vzrostly o více než 2% v jednom okamžiku, což je změna tempa pro odvětví, které již několik týdnů klesá.
Krátkodobá reakce jako je tato na energetickém trhu je typická po špatných zprávách z této oblasti světa. Pokud by se však účastníci trhu opravdu obávali, viděli bychom větší reakci na aktiva s bezpečným přístavem, jako jsou dlouhodobé státní dluhopisy, americký dolar, švýcarský frank a japonský jen.
Například aktiva bezpečného ráje se shromáždila během protestů na Arabské jaro na konci roku 2010 a občanské nepokoje během řecké finanční krize v roce 2011. Jak však vidíte na následujícím grafu, spolu s velmi mírnou reakcí na aktiva bezpečného ráje, investoři dovolili, aby ceny energie klesly zpět k včerejšímu otevření. V této chvíli se zdá, že obchodníci zaujímají postoj k riziku vojenské eskalace v Perském zálivu.
S&P 500
Jak jsem se zmínil ve včerejším grafickém poradci, investoři se příští týden soustředí na oznámení Fedu a poté se na trh mnohem více zavazují. Když bude ve středu zveřejněn prohlášení FOMC Fedu, termínový trh stanoví ceny alespoň o 0, 25%. To vytvořilo riziko zmeškaných očekávání, ale podle mých zkušeností Fed zřídka chybí akci předvídané futures na federální fondy, takže si nemyslím, že by se investoři měli příliš zajímat.
S&P 500 zůstal zhruba na místě, kde se otvíral týden v pondělí, aniž by bylo zapotřebí mnoho dalších zpráv, které by tlačily ceny kolem. Kupodivu, akcie citlivé na úrokové sazby, jako jsou spotřební zboží a veřejné služby, se stáhly, navzdory poklesu dlouhodobých sazeb. Hnutí za jeden den se nepovažuje za trend, ale toto chování by mohlo být způsobeno tím, že se investoři připravují na agresivnější nákupy, pokud prohlášení Fedu splní očekávání příští týden.
:
Index úzkosti Investopedia
Komoditní investice 101
Původy řecké dluhové krize
Ukazatele rizika - maloobchod stále překonává
Ve včerejším grafickém poradci jsem uvedl, že klesající ceny benzínu by mohly být přínosem pro spotřebitelské akcie, a dnešní volatilita na trhu s energií nebyla natolik významná, aby odůvodnila jakékoli úpravy tohoto výhledu. Kromě toho mě povzbudila celková výkonnost spotřebního zboží a služeb, a to i přes jinak pomalý den.
Jak vidíte na následujícím grafu, SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) byl dnes mnohem vyšší než S&P 500, který pokračuje ve svém nadprůměrném výkonu od začátku června. Stejně jako většina indexů a ETF, které sledují skladové zásoby zákazníků, je i XLY nepřiměřeně nadváhou na Amazon.com, Inc. (AMZN), což může narušit její výkonnost, ale stále mám pocit, že se jedná o platný pozitivní signál pro trh v krátkodobém horizontu..
Co by přičítalo pozitivní výhled pro spotřebu lepšímu výkonu v přepravních zásobách. Je to vhodná doba, abyste věnovali pozornost přepravě, protože FedEx Corporation (FDX) vykazuje své výdělky 25. června před začátkem výdělkové sezóny v červenci. Pokud se přepravní a přepravní společnosti začnou zlepšovat (s výjimkou případů, kdy je energetická doprava tažná), měl by být výhled trhu pozitivnější než nyní.
:
Proč analytici někdy dávají doporučení s nadváhou na akcii?
Největší divergence na trhu za 15 let Signály 10-20% zisk k záznamu
Čtení akcií na burze po komentářích analytiků
Sečteno a podtrženo - Čekání na FOMC
Jak jsem již zmínil, několik dní před hlavním oznámením FOMC bývá zbytečné, zatímco investoři čekají, zda Fed splní očekávání. Vnější problémy, jako jsou obchodní tarify a nyní potenciál vojenského konfliktu v Perském zálivu, jsou potenciálními spoilery, ale indikátory sentimentu jsou stále klidné.
