Co je Kimchi Premium
Prémie kimchi je mezera v cenách kryptoměny na jihokorejských burzách ve srovnání s devizovými burzami. Prémie kimchi je patrná především v ceně bitcoinu kryptoměny. Název „kimchi premium“ je odkazem na fermentované zelné jídlo, které je základem korejské kuchyně.
Porozumění Kimchi Premium
Obchodníci s měnami hledají nesoulad ve směnných kurzech při určování arbitrážních příležitostí. Když se obchodník zabývá měnovou arbitráží, místo toho obchoduje na základě rozdílů v kotacích pro konkrétní měnový pár nabízený různými makléři, místo aby obchodoval na základě pohybu směnného kurzu měnového páru. Tento druh obchodu je bez rizika, protože obchodník bude kupovat a prodávat dvě nebo více měn současně, a zajistit, aby nedošlo k žádné otevřené měnové expozici.
Arbitrážní příležitosti jsou často krátkodobé, protože jakmile investoři (nebo jejich obchodní algoritmy) identifikují nesoulad cen, umístí dostatek obchodů, aby arbitrážní příležitost již nebyla zisková.
Jižní Korea má jeden z větších trhů pro kryptoměny a představuje zhruba 10% obchodování s bitcoiny. Ekonomové se domnívají, že zájem o kryptoměnu v zemi může být dán nedostatkem jiných vysoce návratných investičních možností. Faktorem může být také zájem země o technologie a hazardní hry.
Klíč s sebou
- Prémie Kimchi je mezera v cenách kryptoměny na jihokorejských burzách ve srovnání s devizovými burzami. Spekuluje se, že důvodem tohoto rozdílu v ceně je nedostatek vysoce návratných investičních možností pro investory v Jižní Koreji, zájem země o technologii a popularita hazardních her. Investoři v Jižní Koreji mohou profitovat z rozdílu v cenách kryptoměny ve své zemi v porovnání s mezinárodními trhy nákupem bitcoinů v zahraničí a dalším prodejem v Jižní Koreji. Tento proces však ztěžuje kontrola kapitálu, finanční regulace a zákony proti praní peněz.
Jihokorejští obchodníci platí za bitcoiny vyšší cenu než obchodníci v jiných zemích. Tento cenový rozdíl byl zřetelně patrný v prosinci 2017, kdy byla cena bitcoinů v Jižní Koreji o více než 40% vyšší než ceny ve Spojených státech.
Aby mohli jihokorejští obchodníci využít výhod arbitráže, museli nejprve vyměnit korejskou měnu za jinou měnu, například americký dolar, aby si zakoupili bitcoiny na zahraniční kryptoměnové burze. Proces pro zahraniční investory je mnohem jednodušší; musí prostě koupit bitcoiny v zahraničí a prodat je na jihokorejské burze. Čerpání zisku pro Jižní Korejce by mohlo tuto mezeru a příležitost pro arbitráž odstranit, ale kontrola kapitálu, finanční předpisy a zákony proti praní peněz v Jižní Koreji tento proces ztěžují.
Množství peněz, které se může každý rok přesunout ze země, je omezeno a převod musí být schválen regulačními orgány, takže jihokorejci a jihokorejské firmy jsou omezené. Pokud by se jihokorejský obchodník rozhodl vyměnit svou měnu za cizí měnu za účelem nákupu bitcoinu na cizí měně, byl by tuto transakci pravděpodobně blokován regulačním orgánem z důvodu podezření, že se skutečně děje pro praní peněz.
I když regulační orgány souhlasí s převodem, může tento proces trvat tak dlouho, že rozhodčí příležitost již není k dispozici. Kapitálové kontroly také omezují příliv kryptoměn ze strany zahraničních investorů. To vytvořilo scénář, ve kterém mohou Jižní Korejci ve své zemi používat pouze digitální měny.
Podle webové stránky Cryptocurrency CryptoCompare se více než 10% ether a 5% bitcoinů obchoduje proti jihokorejským vítězům. Dopad jihokorejské regulace na obchodování s kryptoměnami a hrozby zákazu kryptoměny v Číně mohly být hlavní příčinou masivního odprodeje bitcoinů v lednu 2018.
Ačkoli jihokorejská vláda hrozila úplným zákazem, zvážila také alternativy úplného zákazu, jako je například to, že investoři platí daně z kapitálových výnosů. Mohou také požadovat, aby investoři zaregistrovali investiční účty ve svých vlastních jménech pro boj proti praní peněz.
Příklad Kimchi Premium
15. prosince 2017, ve výšce bitcoinové mánie, dosáhla cena kryptoměny vysoké hodnoty 18 479 USD v Coinbase, burze kryptoměny založené v San Franciscu. Téhož dne cena bitcoinu v burze Bithumb v Jižní Koreji dosáhla maxima 21 000 USD. Správným načasováním obchodu by mohli obchodníci profitovat až z 14% z rozdílu v cenách bitcoinů. K tomu by museli koupit bitcoiny prostřednictvím Coinbase a prodat je prostřednictvím Bithumb. Jejich zisky by byly ještě o týden dříve, když cena bitcoinů v Coinbase byla 16 134, 83 USD a v Bithumb se obchodovalo za 23 880 USD.
