Co je velký obchodník?
Velký obchodník je investor nebo organizace s obchody, které se rovnají nebo přesahují určité částky stanovené Komisí pro cenné papíry a burzu (SEC). Velký obchodník je SEC definován jako „osoba, jejíž transakce s cennými papíry NMS se rovnají nebo přesahují dva miliony akcií nebo 20 milionů dolarů během kalendářního dne nebo 20 milionů akcií nebo 200 milionů dolarů během libovolného kalendářního měsíce.“ Každý účastník trhu, který je podle definice velkým obchodníkem, se musí identifikovat v rámci SEC a předložit formulář 13H, „Registrace velkého obchodníka: informace požadované od velkých obchodníků podle § 13 písm. H) zákona o burze cenných papírů z roku 1934 a jeho pravidel. “
Vysvětlení velkého obchodníka
Od roku 2011 SEC vyžaduje, aby se všichni obchodníci, kteří vykonávají podstatnou část obchodní činnosti, měřeno podle objemu nebo tržní hodnoty, identifikovali k SEC prostřednictvím registrace u SEC prostřednictvím formuláře 13H. SEC přidělí každému velkému obchodu identifikační číslo a shromažďuje informace a analyzuje obchodní činnost každého velkého obchodníka. Kromě toho jsou někteří registrovaní obchodníci s makléři povinni dodržovat pravidla SEC týkající se vedení záznamů, podávání zpráv a sledování velkých obchodníků, kteří provádějí transakce prostřednictvím obchodníka s cennými papíry.
SEC iniciovala hlášení velkého obchodníka v reakci na vývoj obchodní technologie, která umožňuje obchodování se značnými objemy a rychlými rychlostmi provádění. SEC dále uvedla rostoucí význam velkých obchodníků a vysokofrekvenčních obchodníků (HFT) na trzích a potřebu lepšího přístupu k jejich obchodní činnosti. Účelem hlášení velkého obchodníka je pomoci SEC identifikovat jednotlivce zapojené do významné tržní činnosti a analyzovat dopad jejich obchodní činnosti.
Velcí obchodníci musí předložit „počáteční podání“ prostřednictvím formuláře 13H a „roční podání“ pro každý příslušný kalendářní rok. Velký obchodník, který neprovedl identifikační množství obchodní činnosti měřené podle objemu nebo tržní hodnoty, může požádat o neaktivní status a může zůstat neaktivní a osvobozen od požadavků na podání, dokud nebude znovu dosaženo úrovně obchodování velkého obchodníka.
