Poměr doby trvání úvěru - definice llcr

Co je poměr pokrytí úvěru (LLCR)?

Míra životnosti úvěru (LLCR) je finanční poměr používaný k odhadu solventnosti firmy nebo schopnosti půjčující společnosti splácet nesplacenou půjčku. LLCR se vypočítá vydělením čisté současné hodnoty (NPV) peněz, které jsou k dispozici pro splacení dluhu, částkou nesplaceného dluhu.

LLCR je podobný poměru pokrytí dluhové služby (DSCR), ale je častěji používán v projektovém financování kvůli své dlouhodobé povaze. DSCR zachycuje jediný časový okamžik, zatímco LLCR řeší celé rozpětí půjčky.

Vzorec pro poměr úvěrového života (LLCR) je

Cvičení $\begin{matrix} \frac{\sum_{t = s}^{s + n} \frac{C F_{t}}{{(1 + i)}^{t}} + D R}{Ó_{t}} \\ kde: \\ C F_{t} = Peněžní toky dostupné pro dluhovou službu v roce t \\ t = Časové období (rok) \\ s = Očekává se, že splatí dluh zpět \\ i = Vážené průměrné kapitálové náklady (WACC) \\ vyjádřeno jako úroková sazba \\ D R = Hotovostní rezerva k splácení dluhu \\ (dluhová rezerva) \\ Ó_{t} = Zůstatek dluhu v době \\ hodnocení \end{matrix} \ begin {zarovnané} & \ frac { sum_ {t = s} ^ {s + n} frac {CF_t} { left (1 + i \ right) ^ t} + DR} {O_t} \ & \ textbf {where:} \ & CF_t = \ text {Peněžní toky dostupné pro dluhovou službu v roce t} \ & t = \ text {Časové období} left ( text {year} right) \ & s = \ text {Počet očekávaných let na splacení dluhu} \ & i = \ text {Vážená průměrná cena kapitálu} left ( text {WACC} right) \ & \ text {vyjádřeno jako úroková sazba} \ & DR = \ text {K dispozici je hotovostní rezerva na splacení dluhu} \ & \ left ( text {dluhová rezerva} right) \ & O_t = \ text {Zůstatek dluhu nesplacený v době} \ & \ text {vyhodnocení} \ \ end {zarovnání}$ Ot ∑t = ss + n (1 + i) tCFt + DR kde: CFt = Peněžní toky dostupné pro dluhovou službu v roce tt = Časové období (rok) s = očekávaný počet let splatit dluh backi = vážená průměrná cena kapitálu (WACC) vyjádřená jako úroková sazbaDR = hotovostní rezerva k splácení dluhu (dluhová rezerva) Ot = zůstatek dluhu v okamžiku zhodnocení

Jak vypočítat poměr krytí úvěru

LLCR lze vypočítat pomocí výše uvedeného vzorce nebo pomocí zkratky: vydělením NPV projektových volných peněžních toků současnou hodnotou nesplaceného dluhu.

V tomto výpočtu je váženým průměrem nákladů na dluh diskontní sazba pro výpočet NPV a projekt „peněžní toky“ jsou konkrétně peněžní toky dostupné pro dluhovou službu (CFADS).

Co vám říká poměr pokrytí úvěrového života?

LLCR je míra solventnosti. Míra pokrytí životností úvěru je měřítkem toho, kolikrát během peněžních toků projektu může splatit nesplacený dluh po celou dobu trvání úvěru. Poměr 1, 0 x znamená, že LLCR je na úrovni break-even. Čím vyšší je poměr, tím menší riziko pro věřitele existuje.

V závislosti na rizikovém profilu projektu je věřitel někdy vyžadován rezervní účet dluhové služby. V takovém případě by čitatel LLCR zahrnoval zůstatek rezervního účtu. Dohody o financování projektu vždy obsahují smlouvy, které stanoví úrovně LLCR.

Klíč s sebou

Míra životnosti úvěru (LLCR) je finanční poměr používaný k odhadu solventnosti firmy nebo schopnosti půjčující společnosti splácet nesplacený úvěr. Míra krytí úvěrového rizika je měřítkem počtu opakování v hotovosti toky projektu mohou splácet nesplacený dluh po celou dobu trvání půjčky. Čím vyšší je poměr, tím menší riziko pro věřitele existuje.

Rozdíl mezi LLCR a DSCR

V podnikovém financování je poměr pokrytí dluhů (DSCR) měřítkem peněžního toku, který je k dispozici k úhradě současných dluhových závazků. Ukazatel uvádí čistý provozní příjem jako násobek dluhových závazků splatných do jednoho roku, včetně úroků, jistiny, klesajícího fondu a splátek z pronájmu. DSCR však zachycuje pouze jeden časový bod, zatímco LLCR umožňuje několik časových období, což je vhodnější pro pochopení likvidity dostupné pro půjčky střednědobých až dlouhodobých horizontů.

LLCR používají analytici k posouzení životaschopnosti dané částky dluhu a následně k vyhodnocení rizikového profilu a souvisejících nákladů. Ve srovnání s DSCR má méně okamžité vysvětlení, ale pokud má LLCR hodnotu větší než jedna, jedná se obvykle o silné ujištění pro investory.

Omezení LLCR

Jedním omezením LLCR je, že nevybírá slabá období, protože v zásadě představuje diskontovaný průměr, který může vyhladit hrubé náplasti. Z tohoto důvodu, pokud má projekt stabilní peněžní toky s historií splácení úvěru, je dobrým pravidlem, že LLCR by se měla zhruba rovnat průměrnému poměru pokrytí dluhové služby.

Obsah: