Aktivní obchodníci přežívají, protože používají počáteční ochranu proti ztrátě stop a koncové zastávky, aby se rozbili nebo zamezili ziskům. Mnoho obchodníků tráví hodiny zdokonalováním toho, co považují za perfektní vstupní bod, ale jen málo z nich tráví stejné množství času vytvářením zvukového výstupního bodu. To vytváří situaci, kdy obchodníci mají pravdu ohledně směru trhu, ale nezúčastní se žádných obrovských zisků, protože jejich koncová zastávka byla zasažena dříve, než se trh shromáždil nebo se zlomil jejich směrem. Tyto zastávky jsou obvykle zasaženy předčasně, protože obchodník je obvykle umisťuje podle grafu nebo dolaru.
Účelem tohoto článku je představit čtenáři koncepci zastavení podle volatility trhu. V minulosti se Investopedia.com zabývala tématem používání zastavení volatility na základě průměrného skutečného rozsahu (ATR). Tento článek porovná zastávku ATR s jinými zastávkami volatility na základě nejvyššího maxima, výkyvu trhu a Gannova úhlu. (Základní nátěr na ATR najdete v našem článku: Změřte volatilitu s průměrným skutečným rozsahem. )
Ukončete metodologii
Tři klíče pro vývoj metodiky zvukového výstupu jsou k určení, který indikátor volatility se má použít pro správné umístění stop, proč by měl být stop umístěn tímto způsobem a jak tato konkrétní volatility stop funguje. Tento článek také ukáže příklad obchodu, kde volatilita zastavuje maximalizované zisky. Nakonec, aby byl článek vyvážený, proberi výhody a nevýhody různých typů zastávek.
V zásadě existují dva typy příkazů k zastavení. Počáteční zastavení a zadní zastavení. Počáteční příkaz k zastavení je umístěn ihned po provedení příkazu k zadání. Toto počáteční zastavení je obvykle umístěno pod nebo nad cenovou hladinu, která by v případě narušení negovala účel obchodu. Pokud je například objednávka provedena, protože uzavírací cena byla nad klouzavým průměrem, pak se počáteční zarážka obvykle umístí s odkazem na klouzavý průměr. V tomto příkladu může být počáteční zarážka umístěna na předem určený bod pod pohyblivým průměrem. Dalším příkladem by bylo vstupování do obchodu, když trh překročil výkyvnou střechu a umístil počáteční zastávku pod poslední výkyvné dno, nebo nákup na uptrendové linii s počátečním zastavením pod trendovou linií. V každém případě se počáteční zastavení týká vstupního signálu.
Trailing stop je obvykle umístěn poté, co se trh pohybuje směrem k vašemu obchodu. Jako příklad použijeme klouzavý průměr, který bude následovat pod tekoucím průměrem, jak by původní hodnota ocenila. Pro dlouhou polohu založenou na záznamu výkyvného grafu by byla koncová zarážka umístěna pod každou následující vyšší spodní část. Nakonec, pokud by byl signál buy generován na uptrendové linii, pak by koncová zastávka následovala trendovou linii v bodě pod trendovou linií.
Stanovení zastávky
V každém příkladu byla zastávka umístěna za cenu na základě předem stanovené částky pod referenčním bodem (tj. Klouzavý průměr, výkyv a linie trendu). Logika za zastávkou je taková, že pokud je referenční bod narušen předem stanovenou částkou, byl porušen původní důvod, proč byl obchod proveden. O předem stanoveném bodu se obvykle rozhodne rozsáhlým zpětným testováním.
Zastávky umístěné tímto způsobem obvykle vedou k lepším obchodním výsledkům, protože přinejmenším jsou umístěny logicky. Někteří obchodníci zadávají pozice a poté umisťují zastávky na základě specifických částek v dolarech. Například, oni jdou dlouho na trhu a zastaví na pevnou částku dolaru pod vstupem. Tento typ zastavení je obvykle zasažen nejčastěji, protože za ním není žádná logika. Obchodník zakládá zastávku na částce dolaru, která nemusí mít se vstupem nic společného. Někteří obchodníci se domnívají, že je to nejlepší způsob, jak udržet ztráty na stálé úrovni, ale ve skutečnosti to vede k častějšímu zasažení přestávek.
Co čekat
Volatilita je v zásadě množství pohybu, který lze očekávat od trhu po určité časové období. Jedním z nejlepších měřítek volatility, které mohou obchodníci používat, je průměrný skutečný rozsah (ATR). Zastavení volatility vezme několik ATR, přičte nebo odečte od konce a zastaví za tuto cenu. Zastávka se může pohybovat výš pouze při stoupání, nižší při klesání nebo do strany. Jakmile je doraz zastaven, neměl by být nikdy posunut do horší polohy. Logika za zastávkou je, že obchodník akceptuje skutečnost, že trh bude mít hluk proti trendu, ale vynásobením tohoto hluku měřeného ATR faktorem například dvou nebo tří a jeho přičtením nebo odečtením od blízko, zastavení bude udržováno mimo hluk. Po dokončení tohoto kroku si obchodník může udržet svoji pozici déle, čímž dává obchodu větší šanci na úspěch.
Dalšími typy zastávek založených na volatilitě trhu jsou zastávky, které se počítají s odkazem na nejvyšší nejvyšší nebo nejnižší minimum za pevné časové období, graf výkyvu, který umožňuje trhu pohybovat se nahoru a dolů uvnitř trendu, a Úhel Gann, který se pohybuje ve stejné rychlosti jako ve směru trendu. (Další informace o Gannových úhlech najdete v našem článku: Jak používat Gannovy indikátory. )
Příklady
Při práci s zastavením volatility je nutné jasně definovat cíle obchodní strategie. Každý indikátor volatility má své vlastní charakteristiky, zejména pokud jde o výši otevřeného zisku, který se vrací ve snaze zůstat v tomto trendu.
Obrázek 1: Sójové boby 2009
Tento graf ukazuje, jak by byly různé zastávky použity na krátkou pozici. V tomto příkladu jsou použity čtyři typy koncových zarážek. Nejvyšší maximum za posledních 20 dní, 20denní průměrný skutečný rozsah časů 2 plus vysoký, vrchol grafu Swing a sestupný Gann Angle.
Obrázek 2: Sójové boby v květnu 2009 bez zastavení volatility.
Na obrázku 2 šipky ukazují, kde by se každá z koncových stop volatility mohla provést během normálního průběhu obchodu.
Když se podíváme na graf, všimneme si, že nejvyšší 20denní zastávka je nejpomalejší pohyblivá vlečná zastávka a může vrátit nejotevřenější zisky, ale také umožňuje obchodníkovi nejlepší příležitost zachytit většinu klesajícího trendu.
20denní doba zastavení ATR 2 + vysoká se pohybuje dolů, dokud trh dosahuje nižších maxim. Tato zarážka se nikdy neposune nahoru, i když se horní část posune nahoru. Zůstává na nejnižší úrovni dosažené během poklesu. Protože se nikdy nepohybuje výš, dává zpět menší zisk než ostatní koncové zastávky. Nevýhodou této zastávky je to, že může být provedeno na začátku trendu, čímž je zabráněno účasti na větším pohybu dolů.
Swingův graf sleduje vývoj trhu, jak je definován řadou spodních a horních spodních částí. Dokud je aktuální vrchol nižší než předchozí, zůstává obchod aktivní. Jakmile je překročen vrchol trendu, obchod je zastaven. Tento typ koncového zastavení volatility může vrátit velké množství otevřeného zisku v závislosti na velikosti výkyvů. Kompromis je, že může obchodníkovi umožnit účast na větším tahu. (Další informace o grafech Swing naleznete v části Úvod do grafů Swing .)
Poslední koncová zarážka je Gannova úhlová zarážka. Gannovy úhly začínají od nejvyšší výšky těsně před vstupem na obchod. Gannovy úhly se v tomto příkladu pohybují dolů rovnoměrnou rychlostí 4 a 8 centů za den. Jak se trh pohybuje dolů, vzdálenost mezi úhly se zvětšuje. To znamená, že obchodník může vrátit velké množství otevřených zisků v závislosti na tom, který Gannův úhel je vybrán jako referenční bod pro vlečnou zastávku. Navíc může být obchod předčasně zastaven, pokud je zvolen nesprávný úhel.
Druh obchodního systému, který nejvíce těží ze zastavení volatility, je trendový systém. Obchodník jednoduše použije indikátor trendu, jako je klouzavý průměr, linie trendu nebo výkyvný graf, aby určil trend, a poté stopou otevřené pozice sleduje stopu volatility. Tento typ dorazu může být schopen zabránit whipsaws tím, že zastaví mimo hluk. Vysoce volatilní nebo nesměrové trhy jsou nejhoršími podmínkami, za nichž lze obchodovat pomocí zastavení volatility. Za těchto podmínek jsou zastávky pravděpodobně zasaženy často.
Závěr
Při obchodování s trendem bude systém obchodování s trendy vždy dávat zpět některé z otevřených zisků. Jediným způsobem, jak tomu zabránit, je stanovit cíle zisku. Stanovení cílů zisku však může omezit výši zisku z obchodu. Některé koncové zarážky založené na volatilitě mohou zabránit zachycení velkého trendu, pokud se zarážky pohybují příliš často. Jiné koncové zastávky založené na volatilitě mohou „vrátit“ příliš mnoho otevřených zisků. Studiem a experimentováním s těmito různými formami koncových zastávek lze optimalizovat, která zastávka nejlépe splňuje jeho obchodní cíle.
Kromě toho si přečtěte Zapomeňte na Stop, abyste dostali další informace o dalších možnostech omezení ztrát.
