Co jsou možnosti Mini Dized Dow Options?
Mini-size (nebo „mini“ nebo „E-mini“) Dow opce je typ kontraktu s indexovými opcemi, u kterého jsou podkladovými aktivy futures kontrakty E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA). Podkladová E-mini Dow je oceněna na 5násobek ceny DJIA. S opcí se obchoduje elektronicky prostřednictvím systému Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).
Mini kontrakty s futures a opcemi existují také pro celou řadu dalších indexů, jako jsou Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 a Russell 2000, jakož i pro komodity, jako je zlato a měny, jako je euro.
Porozumění Mini-Sized Dow Options
Mini futures a opční kontrakty umožňují investorům doladit jejich expozici a velikost pozic, protože tyto miniaturní produkty stojí méně než standardní futures kontrakty. Každý jednobodový tah v futures kontraktu E-mini Dow se rovná 5 $. Obchodníci s opcemi mějte na paměti, pokud jde o delta jejich pozice. Delta -1 na opci put nebo +1 na volbě call naznačuje, že tato volba se bude pohybovat point-for-point s podkladovým indexem. Jak se delta pohybuje směrem k nule, i když se podkladová futures kontrakt pohybuje 5 $ za bod, opční smlouva nemusí.
Každá možnost Dow s malou velikostí ovládá jednu podkladovou futures kontrakt E-mini Dow.
Možnosti E-mini v indexu průmyslového průměru Dow Jones jsou volby v americkém stylu, což znamená, že je lze uplatnit kdykoli před vypršením platnosti. Uplatnění opce má za následek „fyzické“ dodání odpovídající pozice v podkladové smlouvě E-mini futures vypořádané v hotovosti.
Od roku 2019 jsou smlouvy E-mini Dow Jones třetí nejoblíbenější mini smlouvy na Globexu, za Nasdaq 100 E-minis na druhém místě a S&P 500 E-minis jako nejoblíbenější podle objemu. Od roku 2019 je v možnostech E-mini Dow malý denní objem.
Mini-dow možnosti se obchodují pod symbolem OYM. Mají vypršení platnosti na březen, červen, září a prosinec.
Obchodování s opcemi končí třetí pátek smluvního měsíce v 9:30 východního času.
Klíč s sebou
- Možnost Dow s malou velikostí řídí jednu základní futures kontrakt E-mini Dow. Podkladová futures kontrakt se pohybuje v krocích po jednom bodě v hodnotě 5 $ za každý. Prémií za nákup drobné Dow opce je cena opce vynásobená multiplikátorem 5 $.
Cena za E-Mini Dow možnosti
Cena malé velikosti Dow opce je kótovaná cena vynásobená multiplikátorem. Pokud je tedy kótovaná cena opce 300, opce stojí 300 x 5 nebo 1 500 $. Jedná se o prémii zaplacenou za opci. Zaplacené pojistné je nejvíce možností, které může kupující (volání nebo put) ztratit. Osoba nakupující podkladové futures čelí ztrátám 5 USD za bod, což by mohlo být výrazně více než pevná ztráta opčního prémie.
Zisk z call-opce E-mini Dow je dosažen, pokud se cena podkladového indexu pohybuje nad realizační cenou plus cena opce. Pokud je například realizační cena opce 26 000 a cena opce je 800, obchodník vydělá peníze, pokud se podkladový index pohybuje nad 26 800.
V případě prodejní opce s použitím stejných čísel obchodník začne vydělávat peníze, jakmile index klesne pod stávku sníženou o prémii. V tomto případě 26 000 - 800 nebo 25 200.
Příklad obchodu Mini Dized Option Dow
Předpokládejme, že podkladové futures E-mini Dow, které vyprší v červnu, se obchodují na 25 648. V současné době je obchodník v polovině května přesvědčen, že v příštím měsíci se budou podkladové futures E-mini Dow pohybovat výrazně výše.
Kupují opční smlouvu na podkladovou akci s realizační cenou 25 650. Cena opce je 400, vynásobená 5 $, za celkovou cenu 2 000 $ plus provize.
Aby se obchod mohl vyrovnat, musí se podkladový kapitál zvýšit na 26 050 (25 650 + 400).
Pokud je v červnu platnost podkladových futures kontraktů pod 25 650 (realizační cena), platnost opce vyprší bezcenné a obchodník ztratí 2 000 $, které za opci zaplatil (ale ne více).
Pokud je základní hodnota mezi 25 650 a 26 050 při vypršení platnosti, bude tato možnost v penězích, ale obchod bude mít stále za následek celkovou ztrátu. Čím blíže je podklad k 25 650, tím více z jejich 2 000 $ ztratí. Pokud je základní hodnota na konci doby platnosti 26 050, dojde k jejímu zlomu.
Každý bod nad 26 050, obchodník vydělá 5 $ za bod. Pokud je základní hodnota na konci platnosti 27 000, kupující s volitelným voláním činí 4 750 $ ((27 000 - 26 050) x 5 $).
Vypočítáno jiným způsobem, odečíst hodnotu při vypršení mínus realizační cena, vynásobit 5 $ a poté odečíst náklady na opci.
27 000 - 25 650 = 1 350 x $ 5 = 6 750 $ - 2 000 $ = 4 750 $.
