Umístění aktiv je strategie minimalizace daní, která využívá skutečnosti, že různé typy investic získávají různé daňové zacházení. Pomocí této strategie investor určí, které cenné papíry by měly být drženy na účtech odložených na dani a které cenné papíry by měly být drženy na účtech povinných k dani, aby se maximalizovalo daňové přiznání po zdanění. Tento článek vysvětlí, kdo může těžit z této investiční strategie, jak umístění aktiv minimalizuje daně a optimální způsob lokalizace aktiv.
Kdo těží z umístění aktiv?
Aby mohli investoři těžit z této strategie, musí mít investice do zdanitelných i odložených účtů. Investoři s aktivy rozdělenými mezi zdanitelné a nezdanitelné účty a s podobnou kombinací aktiv získají největší výhodu z umístění aktiv. Například investor se směsí aktiv s pevným výnosem 40% a 60% vlastního kapitálu dosáhne maximálního užitku, pokud účet s odložením daně drží 40% a zdanitelné účty drží 60% celkových aktiv. V tomto případě bude přesunutí všech investic s pevným výnosem na nezdanitelný účet a všechny akcie na daňový účet poskytnout maximální užitek.
Investoři, kteří používají vyváženou investiční strategii skládající se z investic do vlastního kapitálu a investic s pevným výnosem, mohou obvykle získat z umístění aktiv největší prospěch. Investoři se všemi portfolii s pevným výnosem nebo s veškerým vlastním kapitálem však mohou mít stále prospěch, i když ne ve stejné míře.
Pokud investor vybírá prostředky z účtů odložených na dani nebo bude tak činit v blízké budoucnosti, je výhoda strategie umístění aktiv větší, než by byla pro mladší investory, kteří zbývají mnoho let, než začnou vybírat prostředky. Předpokládejme například, že investor během minulého roku vydělal 20 000 USD na kapitálových ziscích a dividendách v tradiční IRA a vybral stejnou částku. V nejvyšším daňovém pásmu by tyto příjmy byly zdaněny na 35%, což by investorovi ponechalo 13 000 dolarů. Pokud by investor vydělal na zdanitelném účtu kapitálové zisky a dividendy ve výši 20 000 USD, daň by byla pouze 15%, což by činilo 17 000 USD.
Jak umístění aktiv minimalizuje daně
Typický investor s vyváženým portfoliem skládajícím se ze 60% akcií a 40% dluhopisů by mohl držet investice jak na zdanitelných účtech, tak na účtech odložených na dani. Přestože by mělo být celkové portfolio investora vyvážené, každý účet nemusí mít stejnou kombinaci aktiv. Vytvoření stejné alokace aktiv na každém účtu ignoruje daňovou výhodu řádného umisťování cenných papírů na typ účtu, který zajistí nejlepší daňové přiznání po zdanění.
Způsob zdanění jistoty určí, kde by měla být umístěna. Podle daňového zákoníku pro rok 2010 se s dividendami a kapitálovými zisky zachází příznivěji. Zatímco úrokové příjmy jsou zdaněny 35% sazbou pro investory v nejvyšší daňové kategorii, daňová sazba pro dividendy a kapitálové zisky je pouze 15%. Protože většina akciových investic generuje výnosy z dividend i kapitálových zisků, investoři realizují nižší daňové účty, když drží akcie nebo akciové podílové fondy na zdanitelném účtu. Stejné kapitálové zisky a dividendy by však byly zdaněny běžnou sazbou (až do 35%), která je vybírána z tradičního IRA, 401 (k), 403 (b), nebo z jiného typu důchodového účtu, kde se platí daně výběr finančních prostředků.
Investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a trusty pro investice do nemovitostí (REIT), vytvářejí pravidelný peněžní tok. V roce 2010 se na tyto platby úroků vztahují stejné běžné sazby daně z příjmu až do 35%. Daňový odložený důchodový účet poskytuje investorům úkryt pro tento příjem.
Dosažení optimálního umístění aktiv
Umístění aktiv, ačkoli poskytuje nižší daně, nenahrazuje alokaci aktiv. Teprve poté, co určíte správnou kombinaci aktiv pro své portfolio, můžete tyto investice vyhledat na příslušných účtech, abyste minimalizovali daňové zatížení vašich investic.
Nejlepší umístění pro aktiva investora závisí na řadě různých faktorů, včetně finančního profilu, převládajících daňových zákonů, období držení investic a daňových a výnosových charakteristik podkladových cenných papírů. Existují však některé obecné zásady pro typy investic, které jsou nejvhodnější pro každý typ účtu.
Účty zdanitelné
Daňové přínosy by měly být vedeny na zdanitelných účtech kvůli jejich nižším kapitálovým ziskům a sazbám daně z dividend a schopnosti odložit zisky. Rizikové a volatilnější investice patří do zdanitelných účtů, a to z důvodu schopnosti odložit daně a schopnosti zachytit daňové ztráty ze špatně provedených investic prodaných za vykázanou ztrátu. Indexové fondy, jakož i fondy obchodované na burze (ETF), jsou oceňovány pro svou daňovou účinnost a měly by být rovněž drženy na zdanitelných účtech, stejně jako dluhopisy osvobozené od daně nebo odložené daně.
Účty odložené daně
Zdanitelné dluhopisy, REITY a související podílové fondy by měly být drženy na účtech odložených na dani. Jakékoli podílové fondy, které generují vysoké roční výplaty kapitálových výnosů, patří také na účty odložené daně.
Sečteno a podtrženo
Umístění aktiv je strategie, která určuje správný účet, do kterého se budou investovat, aby se celkově dostalo nejvýhodnějšího daňového zacházení. Nejedná se o náhradu za alokaci aktiv, ale zvyšuje celkové daňové přiznání po zdanění. Nejlepší umístění konkrétního cenného papíru závisí na finančním profilu investora, převládajících daňových zákonech, obdobích držby investic a charakteristikách daní a výnosů podkladových cenných papírů.
