Moudrá pozornost každého studenta technické analýzy je studovat ukazatele, které umožňují investorovi ostřejší vstup a výstup ve svém obchodním programu. Tento článek se blíže podívá na tok peněz. Marc Chaikin vyvinul peněžní tok, který používá jak cenu, tak objem k zaznamenání ucelenějšího obrazu cenové akce konkrétního čísla.
Co je to tok peněz?
Poskytovatel softwaru TradeStation 7 popisuje tok peněz následujícím způsobem:
"ukazatel, který vypočítává indexovanou hodnotu na základě ceny a objemu pro počet sloupců specifikovaných ve vstupní délce. Výpočet se provádí pro každý sloupec s průměrnou cenou větší než předchozí sloupec a pro každý sloupec s průměrnou cenou nižší než předchozí sloupec. Tyto hodnoty jsou poté indexovány pro výpočet a vykreslení peněžního toku. Použití jak ceny, tak objemu poskytuje jinou perspektivu než samotná cena nebo objem. Ukazatel peněžního toku má tendenci ukazovat dramatické oscilace a může být užitečný při identifikaci překoupeného a přeprodané podmínky. “
Jak peněžní tok funguje
Rozdělme to na jazyk, kterému všichni rozumíme. První věcí je vysvětlit akumulaci / distribuci, což je indikátor hybnosti, který určuje tok peněz. Chaikin pochopil, že pokud akcie uzavřené nad svým středem pro danou relaci, akcie vykazovaly akumulaci toho dne. Naopak, distribuce je pořadí dne, pokud akcie uzavřeny pod svým středem.
Pro matematika ve vás je výpočet středu problému jednoduše nejvyšší obchod dne přidaný k nejnižšímu obchodu dne děleno dvěma. Chaikin pak společně použije cenu a objem k dokončení výpočtu. Pomocí 21denního obchodovacího období přidá kumulativní / distribuční číslo na 21 dní a pak toto číslo vydělí součtem objemu za stejné 21denní období.
Používání toku peněz
TradeStation 7 nastavuje ukazatel peněžních toků trochu jinak než někteří jiní výrobci softwaru na trhu, takže ve vašem počítači můžete vidět něco jiného, než co je uvedeno v tabulce výše.
V grafu Ross Stores (Nasdaq: ROST) je peněžní tok měřen ve 14denním období. Displej je formátován tak, aby lépe zobrazoval překoupené a přeprodané situace tohoto problému. Začínající obchodníci i veteráni si mohou chtít hrát s časovými obdobími, aby z času na čas získali lepší pohled. Nemůže to bolet a někdy se může vyplatit. Není nic špatného s použitím kratšího období a být trochu agresivní znovu a znovu.
V grafu používáme formát 80/20 k zobrazení překoupených (80) pozic a přeprodaných (20) pozic. Někdy uvidíte formát 70/30.
Zastoupená první stínovanou oblastí, která nastala přibližně nebo přibližně ve třetím týdnu v říjnu 2002, se tok peněz pohyboval nad 80 řádkem a stal se tak překoupeným: jak můžete vidět v části grafu cenových akcí, Ross Stores dosáhl vrcholu 45, 50 $ předtím během několika obchodních dnů klesl na úroveň 41, 75 USD. Druhé překoupené pozice v tomto grafu se vyskytuje 3. ledna 2003 a v té době se akcie zvýšily na úroveň 48, 00 $ a poté v průběhu šesti týdnů klesly na úroveň asi 33 $. Pak, na této úrovni $ 33 nebo tak, je přeprodaný údaj indikován jinou stínovanou oblastí.
Pokud si přečteme trochu dále do této tabulky Ross Stores, období od přeprodané pozice na konci února do konce časového období tohoto grafu je velmi zajímavé. Pokud by investor použil peněžní tok jako jediný ukazatel k určení vstupních a výstupních bodů, a proto si koupil Ross v posledním přeprodaném bodě, na konci července by sledoval papírový zisk ve výši alespoň 30%. Indikátor neprošel úrovní 80 a z větší části se v našem grafu pohyboval kolem středního rozsahu 40 až 60. Ve čtyřměsíčním uptrendu můžete také vidět vzorec vyšších výšin a minimálních minim.
Několik upozornění
Je důležité vzít v úvahu další ukazatele, které podporují vaše vstupní a výstupní body, a všimněte si, že špičaté vrcholy často naznačují, že tok peněz se blíží. Kromě toho mohou mezery v cenové akci představovat další problém, který byste si měli být vědomi: určujeme peněžní tok výpočtem středu cenové akce, ale pokud dojde k velkým mezerám, pak tento střed chybí a čísla peněžních toků jsou zkosena.
Sečteno a podtrženo
Toto je jednoduchý pohled na to, co může být složitějším ukazatelem. Ačkoli tok peněz může být vynikající pro identifikaci překoupených a přeprodaných pozic, jeho závislost na akumulaci / rozdělení může zkreslit jeho čísla, pokud chybí střed. Nezapomeňte vždy použít signály jiných indikátorů k ověření vašich vstupních a výstupních bodů.
