Co je Net Option Premium?
Čistá opční prémie je celková částka, kterou investor nebo obchodník zaplatí za prodej jedné nebo více opcí a současně za nákup ostatních. Kombinace může zahrnovat libovolný počet hovorů a hovorů a jejich příslušnou pozici v každém. Čisté opční prémie může být buď kladné, což představuje čistý peněžní odliv, nebo záporné číslo, které představuje čistý peněžní příliv.
Čistá opční prémie je užitečná, protože obchodníci s opcemi často využívají rozpětí nebo kombinace strategií, které zahrnují dvě nebo více opcí. Protože každá jednotlivá opční smlouva bude nést svou vlastní prémii (tj. Tržní cenu), bude prémie za čisté opce obchodníkům pomoci pochopit celkové výdaje nebo příliv peněz za transakci s více částmi.
Možnosti Premium
Pochopení Net Option Premium
Prémia za čisté opce ukazuje obchodníkovi, co generuje celkové výdaje nebo příliv strategie opcí s více rameny, jako je spread nebo kombinace. Obchodníkovi to také může pomoci vyladit strategii a dospět k konkrétní celkové částce pojistného, včetně pozice s nulovými náklady. Znalost prémie za čisté opce je rovněž nezbytná pro výpočet maximální ztráty a vyrovnávací ceny pro obchod zahrnující více opcí.
Příklad fungování Net Option Premium
Předpokládejme například, že investor chce zaujmout syntetickou krytou pozici hovoru v konkrétní akci. Pokud investor zaplatí 2, 50 USD za lot za prodejní opci s realizační cenou 55 USD a poté prodá call opci za stejnou realizační cenu za 1 USD za lot. Čisté prémiové opce v tomto příkladu jsou 1, 50 $ (2, 50 - 1, 00 $).
Pokud investor naproti tomu zaplatí 0, 50 USD za lot za prodejní opci se stejnou realizační cenou a prodá call opci za 1 USD za lot, dojde k čistému přílivu hotovosti (záporná prémie za čistou opci) ve výši 0, 50 USD (0, 50 - 1, 00 $).
Obchodník někdy bude chtít zahájit šíření opcí za nulové hotovostní výdaje nebo bez nákladů. Obvykle jsou strukturovány jako poměrové rozpětí nebo jako obojky s nulovými náklady. Například, pokud je stávka 55 $ z výše uvedeného příkladu obchodována za 2, 50 $ a stávka 50 $ se obchoduje za 1, 25 $, obchodník by mohl koupit jeden z 55 $ a současně prodat dva z 50 $, čímž vygeneruje jeden po druhém dva poměry dávají rozpětí pro nulovou čistou prémii. Samozřejmě, jak se podkladové akcie pohybují nebo jak plyne čas, ceny těchto opcí se budou měnit odlišně a hodnota rozpětí se bude pohybovat od nuly, buď ve prospěch, nebo proti obchodníkovi.
