Co je příští generovaný příjem (NGFI)
Fixní příjem nové generace, neboli NGFI, je inovativní přístup k investování, do kterého manažer portfolia aktivně využívá všechny faktory návratnosti napříč řadou strategií s pevným výnosem, od tradičních přístupů orientovaných na benchmark, přes alternativní taktiky, jako jsou hedgeové fondy a plně neomezený strategie.
BREAKING DOWN Fixed Income (NGFI) příští generace
Investice NGFI se objevily, protože kombinace volatility úrokových sazeb a stárnutí populace je výzvou pro schopnost tradičních správců s pevným příjmem úspěšně generovat vynikající investiční výkon. Výsledkem je, že inovativní investiční manažeři nyní mísí tradiční i alternativní investiční styly a využívají sofistikované investiční nástroje a obchodní strategie, aby se pokusili využít všechny dostupné faktory návratnosti.
V současné době se stále více investičních manažerů vzdává tradičních strategií s pevným výnosem, jako jsou základní a americké vládní produkty spojené s indexy širokého trhu a makroekonomickými názory shora dolů. Místo toho se inovativní aktivní manažeři obracejí k modernějším způsobům vytváření alfa a vývoje udržitelných řešení příjmů. Tyto investice zahrnují produkty, které se zajišťují proti rostoucí inflaci a úrokovým sazbám, dluhové nástroje na rozvíjejících se trzích v místní měně a v amerických dolarech, agnostické strategie bez omezení a další. Globální diverzifikace je prioritou mnoha investičních manažerů NGFI. Je to proto, že většina investorů s pevným příjmem, zejména ti, kteří mají penzijní plány na pracovišti, je i nadále silně vystavena předpojatosti indexu amerických dluhopisů Bloomberg Barclays v USA.
Typy investic s pevným výnosem nové generace
Vesmír investičních produktů a vozidel NGFI se neustále rozšiřuje. Používají se samostatně nebo ve spojení s tradičnějšími strategiemi a představují rychle rostoucí složku diverzifikovaných investičních portfolií. Následuje přehled několika typů investic NGIF:
Investice do víceodvětvových dluhopisů - usiluje o příjem diverzifikací aktiv mezi několik sektorů s pevným výnosem, jako jsou americké vládní a podnikové dluhopisy, státní dluh na rozvíjejících se trzích s mezinárodními konci a americké dluhové cenné papíry s vysokým výnosem.
Neomezené strategie - Eliminuje omezení sledování benchmarku. Manažeři s pevným výnosem nejsou povinni dodržovat specifické ratingy dluhopisů, měny nebo sektory a mohou použít deriváty k zajištění proti cenovým a úrokovým sazbám. Mohou také vsadit na trh pomocí opcí s put a call.
Bankovní úvěry s pohyblivou sazbou - Základní úroková sazba u většiny úvěrů se upravuje každých 30–90 dní na základě změn referenční sazby, jako je LIBOR. Tržní hodnota půjčky s pohyblivou sazbou bude tedy méně citlivá na změny úrokových sazeb v porovnání s většinou investic s pevnou sazbou.
Absolutní návratnost - Cílem těchto strategií s pevným výnosem je dosáhnout pozitivní návratnosti investicemi do oportunistických zdrojů návratnosti, jako jsou měny, dlouhé a krátké pozice, úrokové sazby a další.
