Akcie společnosti NVIDIA Corp (NVDA) se v roce 2018 mohou zvýšit o více než 30%, ale na základě nedávné cenové akce by se to nikdy nedozvědělo. Od 15. března se akcie NVIDIA zvýšily zhruba o 1%, zatímco se obchodovaly v úzkém rozmezí. Akcie také podcenily širší nárůst S&P 500 o asi 3%. Ale nedávná nízká úroveň volatility může být brzy minulostí. Trh s opcemi hledá volatilitu akcií, která se během příštích šesti týdnů výrazně zvýší.
Katalyzátor pro náhlý nárůst volatility pravděpodobně nastane ve dnech, které vedou k fiskálnímu zveřejnění zisků za druhé čtvrtletí roku 2019 a po něm. 16. srpna. Analytici hledají v tomto čtvrtletí masivní růst příjmů a výnosů. Předpokládá se, že příjmy vzrostou asi o 83%, zatímco se očekává, že se příjmy zvýší o 39%, významným faktorem bude také výhledová orientace.
Přichází masivní volatilita
Strategií dlouhodobých opcí na ceny je zvýšení nebo snížení zásob NVIDIA o téměř 11% do 21. září, z ceny stávky 250 USD. NVIDIA umísťuje do masivního obchodního rozmezí od 223 do 277 $ do vypršení platnosti. Počet otevřených hovorů ve stávkové ceně 250 USD silně převyšuje prodejní poměr v poměru asi 3 ku 1, s téměř 19 000 smluv na otevřenou výzvu. Naznačuje to, že obchodníci sázejí na zvýšení zásob v následujících týdnech. Hodnota dolaru za hovory je zhruba 27, 7 milionu USD, což je obrovská sázka.
Hovory za stávkovou cenu 255 USD také výrazně převyšují prodejní ceny v poměru 4 ku 1 a zhruba 13 300 smluv o volání. Kupující z 255 $ volání by potřeboval, aby akcie vzrostly asi o 6% do vypršení platnosti, aby se vyrovnal.
Vyšší než trh
Jak by se dalo očekávat, předpokládaná volatilita je také extrémně vysoká pro zářijovou expiraci na téměř 36%. To je asi čtyřikrát vyšší než implikovaná volatilita S&P 500 ve stejném období vypršení.
Historie vzestupů a pádů
Volatilita zásob NVIDIA obvykle vzrostla ve dnech před a po zveřejnění výsledků společnosti. Akcie společnosti NVIDIA vzrostly o více než 18%, což vedlo k uvolnění výnosů za první čtvrtletí 10. května, a to z přibližně 220 $ 26. dubna na 260 USD 10. května. Akcie klesly ve dnech, které následovaly po výsledcích, přibližně o 8%. Akcie dále prudce poklesly po hospodářských výsledcích za druhé čtvrtletí roku 2018 dne 10. srpna 2017 a následující den klesly o 8%.
Obchodníci s opcemi jednoznačně připravují na další období zvýšené volatility NVIDIA. S příjmy za rohem historie naznačuje, že se poslední období klidu populace blíží ke konci.
