Co jsou operace na volném trhu?
Federální rezervní systém nakupuje a prodává americké cenné papíry státní pokladny na otevřeném trhu za účelem regulace dodávek peněz, které jsou uloženy v amerických bankách, a proto jsou k dispozici k půjčování podnikům a spotřebitelům. Kupuje cenné papíry státní pokladny za účelem zvýšení nabídky peněz a prodává je za účelem snížení nabídky peněz.
Použitím tohoto systému nákupu na volném trhu může Federální rezervní systém vytvořit cílovou sazbu federálních fondů, kterou stanovil. Tento proces nazývá jeho operací na volném trhu.
Klíč s sebou
- Federální rezervní systém nakupuje a prodává státní pokladny na otevřeném trhu s cílem snížit nebo zvýšit množství hotovosti dostupné v systému na půjčky spotřebitelům a podnikům. Úvěry se stávají těžšími a dražšími nebo snadněji získatelnými a levnějšími jako výsledek tohoto procesu. Tyto operace na volném trhu jsou metodou, kterou Fed používá k manipulaci s úrokovými sazbami.
Porozumění operacím na volném trhu
Sazba federálních fondů je úrokové procento, které si banky navzájem účtují za jednodenní půjčky. Tento neustálý tok obrovských peněžních částek umožňuje bankám udržet si své peněžní rezervy dostatečně vysoké, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků a zároveň použily přebytečnou hotovost.
Sazba federálních fondů je také měřítkem pro ostatní sazby, které ovlivňují směr všeho od sazeb spořicích vkladů po sazby hypoték na bydlení a úroků z kreditních karet.
Federální rezervní systém stanoví cílovou sazbu federálních fondů ve snaze americké ekonomiky vyrovnat se kýlu a zabránit negativním dopadům nekontrolované cenové inflace nebo deflace.
Jeho operace na volném trhu jsou nástroje, které používá k dosažení této cílové sazby.
Proč státní pokladny?
Americké státní pokladny jsou státní dluhopisy, které kupuje mnoho individuálních spotřebitelů jako bezpečná investice. Obchodují se také na peněžních trzích a finanční instituce a makléři je nakupují a drží ve velkém množství.
Sazba federálních fondů je měřítkem, které ovlivňuje všechny ostatní úrokové sazby pro všechno od hypotéky na bydlení až po vklady.
Operace na volném trhu umožňují Federální rezervě nakupovat nebo prodávat státní pokladny v tak velkém množství, že to má dopad na nabídku peněz distribuovaných v bankách a dalších finančních institucích v USA
Nahoru nebo dolů?
Sazby státní pokladny se mohou pohybovat pouze dvěma způsoby, a to nahoru nebo dolů. V jazyce Federálního rezervního systému je politika expanzivní nebo kontrakční.
Pokud je cílem Fedu expanzivní, kupuje Treasurys za účelem nalití hotovosti do bank. To vyvíjí tlak na banky, aby tyto peníze poskytovaly spotřebitelům a podnikům. Protože banky soutěží o zákazníky, úrokové sazby klesají dolů. Spotřebitelé si mohou více půjčit, aby si mohli koupit více. Firmy se dočkají, až si půjdou na další expanzi.
Pokud je cílem Fedu kontrakce, prodává Treasurys, aby vytáhl peníze ze systému. Peníze se napnou a úrokové sazby se posunou nahoru. Spotřebitelé stahují své výdaje zpět. Podniky oříznou své plány růstu a ekonomika se zpomalí.
Operace na volném trhu jsou vysvětleny
Federální výbor pro volný trh
Federální výbor pro volný trh (FOMC) je subjektem, který rozhoduje o měnové politice Federálního rezervního systému.
FOMC stanoví cílovou sazbu federálních fondů a poté implementuje operace na volném trhu, které tuto míru dosahují.
