Co je Option Margin
Opční marže je hotovost nebo cenné papíry, které musí investor vložit na svůj účet jako zajištění před zapisováním - nebo prodejem - opcí. Maržové požadavky stanoví Federální rezervní rada v nařízení T a liší se v závislosti na typu opce.
Klíč s sebou
- Marže opcí jsou hotovost nebo cenný papír, který musí obchodníci předložit makléři jako zajištění před zapisováním nebo prodejem opcí. Opční marže jsou obvykle založeny na nařízení T Federální rezervy a liší se na základě opce.
Základy marže opcí
Požadavky na marži opce jsou velmi složité a liší se docela dost od požadavků na zásoby nebo futures na marže. V případě akcií a futures se marže používá jako páka ke zvýšení kupní síly, zatímco opce marže se používá jako zajištění k zajištění pozice.
Požadavky na minimální marži pro různé typy podkladových cenných papírů stanoví FINRA a burzy opcí. Makléři mohou mít velmi odlišné požadavky na marže, protože mohou přidat k minimálním požadavkům stanoveným regulačními orgány. Některé opční strategie, jako jsou krytá volání a krytá opce, nemají požadavek na marži, protože podkladové akcie se používají jako kolaterál.
Obchodníci musí při otevření nového účtu požádat o autorizaci obchodování s opcemi. Makléři často klasifikují úrovně zúčtování obchodů s opcemi v závislosti na typu použitých strategií. Možnosti nákupu jsou obvykle clearingem úrovně I, protože to nevyžaduje marži, ale prodej nahých putů může vyžadovat povolení II. Úrovně a maržový účet. Účty na úrovni III a IV často vyžadují nižší marži.
Požadavky na marži opce mohou mít významný dopad na ziskovost obchodu, protože váže kapitál. Složité strategie, jako jsou škrtící prvky a straddles, mohou zahrnovat výpočet požadavků na více marží. Obchodníci by měli stanovit požadavky na marži pro obchod před uzavřením obchodu a zajistit, aby tyto požadavky mohli splnit, pokud se trh obrátí proti nim.
Jak se vyhnout požadavkům na marži
Některé pozice opcí nevyžadují marže. Například neexistují žádné požadavky na marži pro dlouhé opce, ať už se jedná o volání nebo volání. V jiných případech mohou obchodníci použít několik různých strategií, aby se vyhnuli požadavkům na opční marži.
- Kryté hovory a kryté sázky - Kryté hovory a kryté sázky zahrnují vlastnictví podkladové akcie, která se používá jako zajištění v pozici opce. Pokud například vlastníte 500 akcií QQQ, můžete prodat a otevřít pět smluv o možnostech volání QQQ bez jakéhokoli rozpětí. Rozpětí debetů - Rozpětí debetů zahrnuje nákup opce na peníze a prodej opce na peníze. V tomto případě právo uplatnit dlouhou opci za výhodnější realizační cenu kompenzuje povinnost prodat za méně příznivou realizační cenu, což znamená, že se nevyžaduje žádná marže.
Výpočet požadavků na marži
Nejjednodušší způsob, jak vypočítat požadavky na opční marži, je použití maržové kalkulačky marží Board of Options Exchange (CBOE), která poskytuje přesné maržové požadavky pro konkrétní obchody. Obchodníci mohou také vidět minimální požadavky v Příručce marže CBOE. Zprostředkovatelské účty mohou mít k dispozici podobné nástroje, které poskytují představu o nákladech před uzavřením obchodu.
